Состояние финансовых рынков на 23 апреля 2025: Политика ЦБ РФ и геополитика шокируют инвесторов!

Дата: 23 апреля 2025, 16:16

1. Макроэкономический обзор

На фоне нарастающей неопределенности и изменения глобальных экономических условий, российская экономика и финансовые рынки демонстрируют признаки нестабильности. Основным фокусом остается предстоящее заседание Центрального банка России (ЦБ РФ), которое состоится 25 апреля, где будет рассматриваться ключевая процентная ставка.

📰 Устал от скучных заголовков, как от дождливого понедельника?
Новости Сегодня – это крипто-новости с острым языком и щепоткой иронии, чтобы твой день заиграл яркими красками!

Присоединиться в Telegram

Аукционы РЕПО ЦБ демонстрируют изменение ликвидности на денежном рынке, что привело к негативным спредам ставок к ключевой ставке. Данные по ликвидности указывают на структурный профицит, который сохраняется на уровне 1,2 трлн рублей. В то же время, стоит отметить, что прирост кредитования и рост ипотечных заявок указывают на позитивные аспекты в потребительской активности, что может поддержать экономическую стабилизацию.

Денежный рынок

Однако, замедление инфляции и признаки снижения деловой активности в марте уже формируют опасения, что ЦБ может сохранить жесткую монетарную политику, несмотря на растущие ожидания смягчения. В это время также наблюдается повышение волатильности на финансовых рынках, во многом обусловленное геополитическими факторами.

Европейская комиссия рассматривает возможность запрета на новые контракты на российский газ, что вызывает дополнительные беспокойства. Такие меры могут оказать серьезное влияние на российский энергетический сектор и вызвать негативные настроения среди инвесторов.

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки России демонстрируют смешанную динамику. Индекс МосБиржи на момент написания отчета составляет 2935 пунктов, потеряв 0,7% за день. Основные акции, такие как «Газпром» и «ММК», продолжают терять в стоимости, однако «Газпром нефть» показывает рост на 1,5%. Это может свидетельствовать о коллекции акций после коротких периодов падения.

Также, в свете новостей о возможном запрете на покупку газа в ЕС, наблюдается коррекция более широкого круга активов, что приводит к снижению их цен. Это создает дополнительные риски для инвесторов, увеличивая волатильность на рынках.

Ключевыми показателями по другим классам активов также отмечается следующее:

Облигации: Долговой рынок демонстрирует относительное спокойствие, несмотря на присутствие нерешенных вопросов касательно руководства ФРС США и предстоящего заседания ЦБ РФ.
Валюты: Рубль слабеет по отношению к доллару и евро из-за геополитической неопределенности. Фьючерсы на доллар поднимаются на 1,3% до 85 952 рублей.
Сырьевые товары: Нефть демонстрирует легкий рост, Brent увеличился на 0,9% до $68,03, в то время как золото падает на 2%, достигнув $3 348,30.

Финансовые графики

В условиях высоких ставок и на фоне растущей волатильности, многие инвесторы ищут убежище в более стабильных активах. Прогнозируется дальнейшее ослабление рубля и возможное движение индекса Московской биржи в диапазоне 2860-3200 пунктов, в зависимости от экономических и политических факторов.

3. Основные риски

На данный момент финансовые рынки сталкиваются с несколькими ключевыми рисками, которые могут негативно повлиять на состояние экономики:

Геополитическая нестабильность: Срыв переговоров по Украине и продление конфликта могут усугубить ситуации как на фондовом, так и на валютном рынках.
Санкции со стороны ЕС: Ужесточение санкций против российского энергетического сектора может вызвать резкое падение цен на акции крупнейших энергетических компаний.
Денежно-кредитная политика: Непредсказуемость действий ЦБ РФ может вызвать резкие колебания на финансовых рынках.

Каждое из этих событий способно вызвать панические распродажи на фондовом рынке, что в свою очередь создает дополнительные риски для инвесторов всех уровней.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Покупка акций «Сбербанк«. На фоне предстоящего смягчения денежно-кредитной политики и растущей прибыльности банковского сектора, акции «Сбербанк» могут быть интересным активом для портфелей. Ожидаемая дивидендная доходность и устойчивое положение банка в сложные экономические времена делает его надежной инвестицией. Анализ показывает, что акции могут вырасти до 300 рублей через 6 месяцев с текущих 250 рублей, что обеспечивает потенциальный рост в 20%.

Рискованная инвестиционная идея:

Купля акций «Газпром нефти». В то время как акции демонстрируют краткосрочные ростовые сигналы, существует риск, что потенциальные дивиденды будут ниже ожиданий из-за снижения чистой прибыли. В случае, если ситуация на рынке нефти улучшится, акции могут вырасти на 30% в течение года, хотя вероятность падения цен в случае ухудшения геополитики остается высокой.

Покупка акций «Газпром нефти» с текущих 550 рублей соцсетована с риском, поэтому инвесторы должны быть готовы к возможным колебаниям.

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.