Российские финансовые рынки: Исследование нестабильности и рост акций 14 апреля 2025 года

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

В первом квартале 2025 года российская экономика показала замедление, с товарооборотом между Китаем и Россией, который сократился на 6,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 53,2 миллиарда долларов. Данные от Росстата показывают, что инфляция в марте выросла на 0,65%, однако на сезонно-сглаженной основе наблюдается замедление инфляционного давления.^1

🚀 Твои мечты застряли на взлёте, как старый раритет?
Ракета запускает сигналы, словно собирается перевернуть всю финансовую галактику – с юмором и долей безумия!

Присоединиться в Telegram

Основные макроэкономические тенденции:

Инфляция остается на высоком уровне, однако её темпы замедляются.
Отчет о ВВП за 2024 год был пересмотрен в сторону повышения до 4,3% благодаря увеличению расходов на конечное потребление и накопление основного капитала.
Обрабатывающая промышленность и финансовый сектор продемонстрировали рост, в то время как сельское хозяйство и добыча полезных ископаемых показали отрицательные темпы роста.

Американский рынок завершил прошлую неделю в «зеленой» зоне, однако сохраняется неопределенность из-за торговых войн между США и Китаем. Основные индикаторы, такие как розничные продажи и доходность облигаций, продолжают оставаться в центре внимания инвесторов, хотя и вызывают опасения о замедлении экономической активности.

2. Анализ финансовых рынков

Индекс МосБиржи подрос на 2,8% в пятницу, отражая общережимовую позитивную динамику на глобальных рынках. Однако в понедельник, 14 апреля, ожидается умеренное снижение импульса роста, несмотря на благоприятный внешний фон, с ожидаемым переходом индекса к значениям 2800-2900 пунктов.

Текущие данные по активам:

Акции: Индекс МосБиржи на утренней сессии поднимается на 0,6%, в то время как индекс РТС завершил предшествующую неделю с ростом на 3,61%.

Облигации: Доходности ОФЗ снизились, что сигнализирует о возможном улучшении в сегменте государственных бумаг.

Сырьевые товары: Котировки золота продолжают расти, достигнув исторических максимумов, что говорит о высоком уровне тревожности среди инвесторов.

Валютные рынки: Рубль укрепился против юаня, но наблюдается небольшой рост доллара к рублю.

Прогнозы и рекомендации:

Акции: Ожидаем восстановление индекса МосБиржи в направлении 2940 пунктов.
Облигации: Продолжаем наращивать позиции в ОФЗ на фоне снижения доходностей.
Сырьевые товары: Золото остается надежным активом в условиях неопределенности.

3. Основные риски

Ключевые риски остаются высокими, включая инфляционные угрозы, волатильность на фондовых рынках и влияние международной политики. Сохраняются опасения о замедлении экономического роста, что может негативно сказаться на корпоративной прибыли и активах. Также есть риски, связанные с продолжением торговых войн между США и Китаем, что может вызвать падение спроса на сырьевые товары и дальнейшую турбулентность на финансовых рынках.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Рекомендуется рассмотреть покупку государственных облигаций (ОФЗ) с богатым купоном, что обеспечит стабильный денежный поток даже в условиях повышенной волатильности на рынках. Ожидаемые доходности в 17% годовых при текущих условиях могут стать надежным источником дохода с минимальными рисками.

Рискованная инвестиционная идея:

Акции «Полюс» могут дать высокие доходы на фоне роста цен на золото и ожидания дивидендов в 730 рублей на обыкновенную акцию. Несмотря на волатильность и возможные коррекции, долгосрочный потенциал роста данной бумаги остается высоким. Рекомендуем тщательно следить за новостным фоном и установить строгие стоп-лоссы для снижения потенциальных убытков.

Заключение

Текущие макроэкономические и рыночные условия продолжают оставаться под значительным давлением как из-за внутренних факторов, так и международных рисков. Однако, несмотря на волатильность, рынок выглядит достаточно позитивно, особенно с учетом нормализации на рынке государственных облигаций и привлекательных цен на определенные акции.