Финансовые рынки на 25 мая 2025: Рубль крепчает, доллар слабеет, а облигации становятся лидерами!

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На текущий момент финансовые рынки демонстрируют значительные изменения, вызванные как внутренними, так и внешними экономическими факторами. В частности, рубль продолжает укрепляться, что связано с недавним присвоением России кредитного рейтинга BBB+g от китайского агентства. Это событие может стать сигналом для притока иностранного капитала на российский долговой рынок.

🌊 Плывёшь по мелководью, когда можно поймать настоящую криптоволну?
CryptoWave предсказывает тренды с таким юмором, что даже морские звёзды начнут подмигивать!

Присоединиться в Telegram

Согласно последним данным, рубль остается крепким шестую неделю подряд, что подтверждается наличием крупных заявок на продажу на фьючерсном рынке. В то же время, индекс DXY, отражающий стоимость доллара, продолжает снижаться на фоне неудачных размещений длинного госдолга и опасений по поводу инфляции.

Месячная инфляция в России упала до 3,5%, что значительно ниже целевых показателей. Это создает предпосылки для снижения ключевой ставки, что может оказать дополнительное давление на рубль и способствовать росту спроса на облигации с фиксированным купоном.

Ключевые события:

Присвоение России кредитного рейтинга BBB+g от китайского агентства.
Снижение месячной инфляции до 3,5%.
Успешное размещение длинных ОФЗ со спросом в 287 млрд. руб.

2. Анализ финансовых рынков

На текущий момент наблюдается значительное внимание к различным классам активов. Облигации с фиксированным купоном, золото и доллар становятся наиболее привлекательными активами для инвесторов.

Оценка классов активов:

Акции: В условиях высокой волатильности и неопределенности акции остаются рискованным инструментом. Ожидается краткосрочный выход вниз индекса IMOEX из-за дивидендных гэпов.
Облигации: Спрос на ОФЗ растет, что подтверждается успешными размещениями. Облигации с фиксированным купоном становятся предпочтительными в условиях снижения ставок.
Валюты: Доллар продолжает девальвироваться, что может привести к снижению его курса к рублю до 76.
Сырьё: Золото в рублях выглядит интересной альтернативой, особенно в условиях нестабильности на валютном рынке.

Прогнозы и рекомендации:

Ожидается, что в ближайшие месяцы рубль продолжит укрепляться, а доллар будет под давлением. Целевые цены для ключевых активов:

Доллар к рублю: 76
Облигации: рост цен на 5-10% в ближайшие 6 месяцев
Золото: возможный рост до 2500 рублей за грамм

3. Основные риски

Несмотря на позитивные тенденции, существуют и значительные риски, которые могут повлиять на финансовые рынки:

Инфляционные риски: Увеличение пошлин на товары из ЕС может привести к росту инфляции в США и, как следствие, к дальнейшему снижению доллара.
Политические риски: Угроза повышения пошлин и возможные торговые войны могут негативно сказаться на экономике.
Экономические риски: Замедление роста ВВП и необходимость мер поддержки со стороны правительства могут вызвать нестабильность на рынках.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Инвестиции в облигации с фиксированным купоном. С учетом текущих экономических условий и снижения ставок, облигации представляют собой надежный инструмент с минимальными рисками. Ожидаемый доход составляет 7-8% годовых.

Рискованная инвестиционная идея:

Инвестиции в акции компаний с высокой дивидендной доходностью. Несмотря на высокие риски, такие компании могут обеспечить значительный рост в случае улучшения экономической ситуации. Потенциал роста составляет 20-30% в течение года, однако существует риск потерь в случае дальнейшей волатильности на рынках.