Рынки на грани: Трамп приостанавливает тарифы, нефть снова в плюсе — что будет с российскими акциями? (9 апреля 2025)

1. Макроэкономический обзор

Сегодняшний день на финансовых рынках России и мира отметился значительными колебаниями, связанными с международными экономическими событиями и локальными факторами. Основной темой стала эскалация торговых войн и последствия для мировых рынков. В момент, когда индексы российских акций упали, рынки резко изменили динамику на фоне заявлений президента США Дональда Трампа о приостановке повышения тарифов для ряда стран. Это заявление вызвало укрепление американских и мировых фондовых рынков, а также нефтяных котировок, что привело к росту российского рынка.

Однако экономическая ситуация остается нестабильной, особенно на фоне глобальных рисков, связанных с инфляцией, ставками и возможными мерами центробанков. В частности, ожидания на заседание Центрального банка России относительно ключевой ставки остаются высокими, и все внимательно следят за возможными последствиями глобальной фрагментации экономики, о которых говорила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

2. Анализ финансовых рынков

Сегодняшние изменения на финансовых рынках России и мира не ограничиваются только политическими новостями, но также затрагивают ключевые классы активов, такие как акции, валюты и сырьевые товары.

Акции

Российский фондовый рынок показал значительные колебания. После первоначального падения, вызванного страхами относительно эскалации торговой войны, рынок сумел восстановиться на позитивных новостях из США. Индекс МосБиржи, который в течение дня снижался на 3,49%, вернулся в плюс на 0,8% к 20:50 мск, достигнув уровня 2768,78 пункта.

Акции компаний, таких как МТС, Сбербанк и Алроса, продемонстрировали рост благодаря сильным финансовым результатам и благоприятной новостной повестке. Акции МТС подскочили на 4,9% после объявления дивидендов, а бумаги Сбербанка выросли на 2,7% после хорошей отчетности за первый квартал.

Среди крупных игроков положительную динамику показали акции Норникеля, ТМК и ВТБ, которые укрепились на фоне общей позитивной динамики на рынках.

Облигации

Российские облигации, несмотря на снижение рисков с рублём, остаются под давлением глобальных экономических неопределенностей. Прогнозы по облигационным рынкам предполагают рост доходностей в случае продолжения волатильности на внешних рынках.

Валюты

Рубль продолжает оставаться относительно стабильным, несмотря на колебания на мировых рынках. Валютные торги показали рост доллара и евро к рублю, с долларом, который вырос на 0,4% до 86,23 рубля, и евро, подорожавшим на 0,3% до 94,53 рубля. На МосБирже юань потерял 0,6%, снизившись до 11,55 рубля.

Невзирая на крепкий рубль, аналитики предупреждают, что без улучшения внешних условий укрепление российской валюты, вероятно, будет временным.

Сырьё

Цены на нефть в течение дня показали позитивную динамику после заявления Дональда Трампа о приостановке повышения тарифов. Фьючерс на нефть марки Brent вырос на 2,7%, достигнув уровня 64,52 доллара за баррель. Рынки нефтяного сырья поддерживаются оптимизмом, связанным с тем, что возможные сокращения поставок из Ирана и Венесуэлы могут сбалансировать увеличение объемов добычи стран ОПЕК+.

3. Основные риски

Несмотря на восстановление на рынках, риски остаются значительными. Основными угрозами для глобальной и российской экономики являются:

• Торговые войны: Возможное продолжение или эскалация торговых санкций, особенно между США и Китаем, может вновь привести к падению рынков.
• Риски инфляции: Влияние высоких цен на нефть и других сырьевых товаров может спровоцировать рост инфляции как в России, так и на международных рынках.
• Неопределенность в денежно-кредитной политике: Решения центробанков относительно процентных ставок и возможности новых экономических мер остаются под вопросом.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Для инвесторов, предпочитающих консервативные стратегии, рекомендуется обратить внимание на российские акции крупных компаний с сильной финансовой позицией, таких как Сбербанк и МТС. Эти акции обеспечивают стабильный рост и выплачивают высокие дивиденды, что делает их привлекательными для долгосрочных инвестиций.

• Сбербанк: Ожидается рост на 10-15% в течение ближайших месяцев, при этом стабильность банка и улучшение финансовых результатов компании поддерживают уверенность в будущем росте.
• МТС: Компания планирует выплачивать дивиденды, что делает её акции привлекательными для инвесторов, ищущих доход от инвестиций.

Рискованная инвестиционная идея

Для более рискованных инвесторов можно рассмотреть покупку акций более волатильных компаний, таких как Норникель и Алроса. Эти акции могут продемонстрировать значительный рост на фоне улучшения экономической ситуации и цен на сырьё. Однако следует учитывать возможные колебания цен на нефть и металлы, которые могут негативно повлиять на котировки в краткосрочной перспективе.

• Норникель: Ожидается рост на 20-30% в течение следующих 6 месяцев при стабилизации сырьевых рынков.
• Алроса: Прогнозируется рост в зависимости от тенденций на алмазном рынке.