Финансовый Отчет: 17 Апреля 2025

Обзор состояния финансовых рынков на 17 апреля 2025 года, основанный на актуальных новостных данных. В отчете представлен анализ макроэкономических тенденций, оценка основных классов активов, риски и инвестиционные идеи.

🚀 Твои мечты застряли на взлёте, как старый раритет?
Ракета запускает сигналы, словно собирается перевернуть всю финансовую галактику – с юмором и долей безумия!

Присоединиться в Telegram

1. Макроэкономический Обзор

Глобальная экономическая картина остается неоднозначной. Европейский центральный банк (ЕЦБ) ожидаемо снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов. В США наблюдается смешанная динамика: снижение числа строительства новых домов на 11,4% в марте указывает на замедление, в то время как сокращение числа первичных заявок на пособие по безработице свидетельствует о напряженном рынке труда. Индекс производственной активности ФРС Филадельфии резко упал, что говорит о возможном возобновлении сокращения региональной производственной активности.

В России инфляция демонстрирует замедление недельного роста (0,11% после 0,16% неделей ранее), однако инфляционные ожидания населения в апреле выросли до 13,1% с 12,9% в марте. Это может быть связано с «тарифной паникой» и опасениями относительно обвала рубля, спровоцированными риторикой Дональда Трампа. Банк России, вероятно, сохранит осторожный подход к денежно-кредитной политике, не исключая возможности дополнительного повышения ставки для возвращения инфляции к целевым значениям.

ИБК: 4.8 vs 4.7 месяцем ранее (в среднем за 1К25 – 4.9 vs 4.4 в 4К24);
Ценовые ожидания: 19.8 vs 20.1 (баланс ответов);
Индекс инвестиций в 1К25: 3.5 vs 4.1 в 4К24
Инфляционные ожидания
Наблюдаемая инфляция

2. Анализ Финансовых Рынков

Акции

Российский рынок акций завершил основную сессию умеренным ростом. Индекс МосБиржи вырос на 0,12% до 2865,32 пункта, РТС – на 0,82% до 1100,51 пункта. На вечерней сессии индекс МосБиржи превысил 2900 пунктов на комментариях Трампа о возможном прекращении огня на Украине.

Лидерами роста стали акции «Роснефти» (+4,4%), «РуссНефти» (+6,13%), «АЛРОСА» (+4,55%), «Мосэнерго» (+4,65%), «СПБ Биржи» (+4,33%), ВТБ (+3,22%), «Газпром» (+2,82%). Аутсайдерами оказались акции ТМК (-0,76%), «Полюса» (-1,36%) и «Сегежи» (-1,09%). Совет директоров ТМК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.

Акции АФК «Система» подскочили после публикации отчетности. К 20:12 мск котировки прибавляют 0,4%, до 14,986 рубля за акцию.

В США наблюдается разнонаправленная динамика. Индекс Dow Jones снижается на 1,22%, S&P 500 растет на 0,22%, NASDAQ Composite показывает околонулевую динамику (-0,03%). Акции Eli Lilly выросли на 14,3% после успешных испытаний таблеток для похудения. Акции UnitedHealth упали на 22,9% из-за снижения прогноза по прибыли.

Прогноз: Индекс МосБиржи может скорректироваться к уровню 2750 пунктов для «разбега», прежде чем преодолеть сопротивление в районе 2900 пунктов. Уровень поддержки находится в районе 2600 пунктов.

График индекса МосБиржи
Индекс МосБиржи

АФК Система
Российский рынок

Облигации

Облигационный рынок начал восстанавливаться, индекс гособлигаций RGBI подрос за сессию на 0,68% до 108,87 пункта.

Валюты

Рубль остается сильным и обновил вчерашний максимум по отношению к юаню. Курс юаня к рублю на Мосбирже снизился на 1,81% до 11,06 рубля. Ближайший фьючерс на доллар опустился на 0,85% до 84,80 рубля. Официальный курс доллара ЦБ на 18 апреля снижен до 82,02 рубля, курс евро — до 93,25 рубля.

Сырье

Котировки Brent растут на 3,34% до $68,05 за баррель, Light оценивается в $64,8 за баррель (+3,76%). Цены на нефть активно повышаются на фоне надежд на переговоры КНР и США по тарифам.

3. Основные Риски

Геополитические риски: Эскалация российско-украинского конфликта может негативно повлиять на российский рынок акций.
Инфляционные риски: Рост инфляционных ожиданий населения может привести к ужесточению денежно-кредитной политики Банка России.
Риски замедления мировой экономики: Снижение производственной активности в США и Европе может негативно повлиять на спрос на сырьевые товары и экспорт из России.
Риски, связанные с решениями ФРС: Решения ФРС по процентным ставкам и тарифам могут повлиять на глобальные финансовые рынки и курс рубля.

4. Инвестиционные Идеи

Консервативная Инвестиционная Идея

Инвестиция в ОФЗ (облигации федерального займа). Инвестиция в ОФЗ представляет собой консервативный подход, поскольку обеспечивается государством, что снижает кредитные риски. Учитывая текущую доходность ОФЗ и возможное снижение ключевой ставки ЦБ в будущем, инвесторы могут получить стабильный доход. Рекомендуется выбирать ОФЗ с фиксированным купоном и сроком погашения 1-3 года, чтобы минимизировать влияние процентных ставок. Рассмотреть ОФЗ 26240, с погашением в 2027 году. Текущая доходность около 12-13% годовых.

Расчеты: Предположим, инвестор вкладывает 100 000 рублей в ОФЗ с доходностью 12% годовых. Годовой доход составит 12 000 рублей. После уплаты налога на купонный доход (13%), чистый доход составит 10 440 рублей. Риск минимальный, так как облигации обеспечены государством.

Рискованная Инвестиционная Идея

Инвестиция в акции NVIDIA. NVIDIA является лидером на рынке графических ускорителей и процессоров для искусственного интеллекта. Компания демонстрирует высокие темпы роста финансовых показателей. Однако, инвестиция в акции NVIDIA связана с высокими рисками, такими как высокая волатильность и зависимость от технологических трендов.

Потенциал роста: Ожидается, что рынок искусственного интеллекта продолжит расти высокими темпами, что может привести к дальнейшему росту финансовых показателей NVIDIA. Акции компании могут вырасти на 20-30% в течение года.

График акций NVIDIA

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству ВТБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Данный отчет носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском потери капитала.

Трамп Подтолкнул Индекс МосБиржи Выше 2900! — Финансовый Отчет на 17 Апреля 2025