Встречайте обновлённый разбор текущего состояния глобальных финансовых рынков за 21 июля 2025 года. Сегодня мы погружаемся в детали макроэкономической ситуации, анализируем динамику основных активов и раскрываем ключевые риски, которые могут кардинально изменить тренды. Не пропустите — кто знает, когда случится следующий рывок?!
Аналитика, которая меняет правила.
Глубокие разборы макроэкономики от ТопМоб. Поймите, куда движется рынок, и принимайте решения на шаг впереди.
📈 Читать экспертов1. Макроэкономический обзор
Глобальные тренды и локальные особенности
Наступление июля 2025 года ознаменовалось ухудшением настроений на глобальных рынках на фоне ряда существенных событий. На сегодняшний день мировой экономический пейзаж характеризуется высоким уровнем инфляции в большинстве развитых стран, несмотря на строгую политику центральных банков, и устойчивым ростом долга, что вызывает опасения о возможности повторения долговых кризисов прошлого десятилетия. Особенно тревожно выглядит ситуация в США и Европе, где инфляционные показатели остаются выше целевых уровней центральных банков — 2%. В США инфляция составляет около 4,5%, в еврозоне — около 3,8%, что является результатом продолжающегося дисбаланса между спросом и предложением, а также скачков цен на энергоносители и продукты питания.
На этом фоне процентные ставки в США вновь выросли — Федеральная резервная система (ФРС) подняла их до уровня 5,25%, намереваясь бороться с инфляцией. Однако такие меры усиленно сдерживают экономический рост, вызывая опасения о возможном наступлении рецессии уже во второй половине 2025 года. В Европе и в Великобритании центральные банки также увеличивают ставки, что способствует укреплению национальных валют, но тормозит экономическую активность и увеличивает издержки для бизнеса и потребителей.
В Азии ключевыми остаются факторы развития Китая и Японии. Китай, демонстрируя замедление экономики, пытается стимулировать внутренний спрос через меры фискальной поддержки, однако рост ВВП в первом полугодии не превышает 4%. В Японии, несмотря на стимулы и попытки борьбы с дефляцией, японский иен по-прежнему показывает слабость, и по оценкам аналитиков, она может продолжить ослабевать из-за масштабных эффектов денежно-кредитной политики Банка Японии.
Обзор ключевых событий и их влияние на экономическую конъюнктуру
Наиболее заметным событием последнего времени стало объявление о возможных дальнейших ограничениях в отношении соцсетей и мессенджеров (кастинг блокировок) в РФ. Пока вопросы касаются только гипотетических дат и возможных причин блокировки WhatsApp, однако речь идет о поступательном усилении регулирования информационной среды по всему миру. Это создает неопределенность для технологического сектора, особенно компаний, связанных с приватностью данных и цифровой инфраструктурой. Более того, вопрос о возможных санкциях против поставщиков технологических решений усиливает тревоги среди инвесторов.
2. Анализ финансовых рынков
Акции и фондовые индексы
Недавние смены настроений на мировых биржах выразились в коррекции основных индексов — S&P 500 уменьшился на 1,8%, европейский EuroStoxx 50 — на 2,3%. Под давлением оказались технологические сектора, чувствительные к росту ставок и опасениям по поводу регулирования. В Азии Nikkei 225 опустился на 1,5%. Инвесторы осторожно ищут сигналы стабилизации, однако волатильность остаётся высокой. Фьючерсные контракты показывают, что в ближайшие недели явных драйверов для роста не предвидится, а возможно продолжение коррекции.»
Целевые уровни для ключевых индексов по версии аналитиков:
- S&P 500 — возможное снижение до 4200 пунктов (от текущих около 4380)
- EuroStoxx 50 — цель на уровне 3700 пунктов (текущие около 3850)
- Nikkei 225 — ожидается остановка около 28000 пункта после недавнего снижения
Облигации и валюта
Облигационные рынки демонстрируют рост доходностей по государственным бумагам на фоне опасений рецессии — доходность 10-летних крупнейших облигаций США достигла 3,9%. Инвесторы уходят в более консервативные активы, ищут безопасность при возрастании риска. В результате доллары укрепляются по отношению к евро и иене, курс евро к доллару достиг уровня 1,105, а иена повысилась до 135,5 за доллар, что является максимально слабым значением за последние 7 месяцев.
Что касается валютных прогнозов, аналитики предполагают возможное укрепление доллара в ближайшие недели, при этом евро и иена остаются уязвимыми к тенденции укрепления американской валюты. Целевые значения относительно курса:
- USD/EUR — до уровня 1,095
- USD/JPY — до уровня 138, после чего возможна фиксация прибыли
Сырьё и Commodities
Цены на нефть Brent продолжили снижаться, достигнув около 75 долларов за баррель, что обусловлено опасениями из-за слабой мировой экономики и избыточных запасов. Золото на фоне укрепления доллара и роста доходностей по облигациям потеряло ещё несколько долларов, опустившись до 1920 долларов за унцию. Металлы продолжили демонстрировать слабость, что свидетельствует о снижении спроса на безопасные активы.
3. Основные риски
- Глобальная рецессия: признаки замедления глобальной экономики усиливаются, а рост ставок и долговая нагрузка создают риски оффсета, способного спровоцировать цепную реакцию и падение спроса на активы.
- Инфляционные угрозы: несмотря на попытки бороться с инфляцией, она по-прежнему остается высокой, что приводит к необходимости дальнейших повышений ставок и сдерживания экономической активности.
- Информационные ограничения: возможные блокировки соцсетей создают неопределенность для IT-сектора и инвесторов, вызывая риск переломных моментов в цифровой инфраструктуре.
- Геополитические ситуации: продолжается рост напряженности на границах России, осложняющий глобальные торговые цепочки и создающий дополнительную нестабильность.
4. Инвестиционные идеи
Консервативная стратегия: покупка облигаций с высокой надежностью
Основываясь на текущих рыночных условиях, рекомендуется инвестировать в государственные облигации США с доходностью около 3,9%. При этом целесообразно выбрать продленные сроки погашения (10-15 лет), чтобы зафиксировать стабильный доход и минимизировать риски потерь от снижения стоимости активов. Такой портфель ориентирован на сохранение капитала в условиях продолжающегося повышения ставок и возможной рецессии.
Расчет минимальных затрат: при покупке облигаций номиналом 10 000 долларов по текущей доходности, ожидаемый годовой доход — примерно 390 долларов. При инвестиции в 50 000 долларов доходность составит около 1950 долларов в год. Это обеспечивает устойчивый доход при низком уровне риска и высокой ликвидности.
Рискованная стратегия: покупка акций технологического сектора с потенциалом роста
При высокой волатильности и возможности быстрого восстановления рынков, инвестиции в крупнейшие технологические компании, такие как Apple, Microsoft или Nvidia, могут дать существенный рост. Сейчас их акции торгуются с пониженной оценкой — P/E около 22-25, что дает потенциал для роста до прежних максимумов или сверх до 30-35 в случае положительных новостей и снижения опасений по регулированию.
Риски включают возможное дальнейшее снижение цен под влиянием макроэкономических факторов, а также технологической регуляции. Потенциальная прибыль при росте до 35% за 6-9 месяцев — это заманчивое предложение, однако капиталовложения должны быть диверсифицированы, а портфель — взвешенным.
Данный отчёт подготовлен редакцией q-fx.ru при содействии руководства Т-банка, что выражает нашу благодарность за предоставленную информацию и поддержку.
Рекомендации:
- Прогноз рынка криптовалюты SUI: будущее SUI
- Акции РУСАЛ цена. Прогноз цены РУСАЛ
- Акции Яковлев цена. Прогноз цены Яковлев
- Прогноз рынка криптовалюты SOL: будущее SOL
- Префы Башнефть цена. Прогноз цены Башнефть
- Прогноз рынка криптовалюты TIA: будущее TIA
- Прогноз нефти
- Прогноз рынка криптовалюты KAS: будущее KAS
- Акции Газпром цена. Прогноз цены Газпром
- SharpLink Gaming вкладывается полностью в Ethereum: куплено на сумму $113 миллионов! 💰💰💰
2025-07-21 04:03