Обвал нефти, санкционные угрозы и трёхпроцентное падение МосБиржи: что происходит на финансовых рынках (5 мая 2025, 22:24)

Затрясло всё: индекс МосБиржи пробит вниз, нефть дешевеет до уровней 2021 года, рубль крепнет, геополитика обостряется, а инвесторы нервничают сильнее обычного. Мы собрали все ключевые факторы, тенденции и риски в одном подробном обзоре по состоянию на 5 мая 2025 года, чтобы вы приняли верные решения.

📰 Устал от скучных заголовков, как от дождливого понедельника?
Новости Сегодня – это крипто-новости с острым языком и щепоткой иронии, чтобы твой день заиграл яркими красками!

Присоединиться в Telegram

Макроэкономический обзор

Первые часы торговой недели оказались чрезвычайно напряжёнными: экономическая картина — словно сплетение негативных факторов, большинство из которых переплетает мировые и отечественные причины. Российский рынок начал без надежды на праздничное затишье — наоборот, промежуточные дни майских идут под флагом обострения политико-экономического давления, перекрытого мощным внешним фоном.

Геополитическая турбулентность: США заявляют о готовности ввести чудовищные 500%-е пошлины против импортеров российских нефти и газа, если нет продвижения по Украине — это не только удар по российским экспорту, но и сигнал инвесторам: санкционная риторика пошла вразнос. ЕС скоординированно включает санкционную машинерию, обсуждается полный запрет на импорт газа из РФ к 2027 году. Краткосрочные мирные переговоры, омрачённые разногласиями российской и западной сторон по условиям перемирия, только подпитывают нервозность.
Нефтяной прессинг: Фьючерсы на Brent впервые с января падают ниже $60 — в зоне $59,7–60,3, а WTI — до $56,6–57,1. Причина — ОПЕК+ второй месяц подряд увеличивает добычу: на этот раз на 411 тыс. б/с с июня.

Большой всплеск опасений связан с возможным избытком нефти на рынке в условиях ограниченного спроса (особенно из КНР, где макроэкономика тревожит), торговые войны и разнонаправленные сигналы с PMI из США тоже добавляют страхов.
Валютная устойчивость: Вопреки обычной корреляции с нефтью, российский рубль сегодня проявил твёрдость к юаню (падение юаня на 1,77%) и сдержанно укрепился к доллару (ближайший фьючерс +0,13% до 84,03 руб. на Мосбирже), межбанк — снижается до 80,5 за $1. Прогноз по рублю от аналитиков: возврат в диапазон 85–90 за доллар в ближайшие месяцы.
Глобальные индексы: Мировые рынки выглядят разнонаправленно — часть площадок (Япония, Китай, Гонконг, Британия) отдыхают из-за праздников. В США начались торги со смешанной динамикой (Dow +0,27%, S&P -0,15%, NASDAQ -0,18%), неопределённость по ставкам и противоречивые PMI сдерживают активность.

В целом, основная напряжённость исходит из экстренного усиления санкционных угроз, рекордно низких цен на нефть (минимумы с весны 2021), инвестиционного пессимизма ритейлеров, и разочаровывающих корпоративных новостей даже у «золотых имён» на Западе.

Анализ финансовых рынков

Акции

Индекс МосБиржи 5 мая закрылся на 3,45% ниже, опустившись до 2738,8 пунктов; РТС — ещё болезненнее: -3,95% (1053,3). Главный фактор — стремительное падение нефти и не менее быстрый рост нервозности по поводу новых санкций. Технический анализ указывает на среднесрочный нисходящий тренд, с поддержкой на уровне 2600 пунктов и сопротивлением при возможном кратковременном отскоке — 2880.

Аутсайдеры дня: Банк «Санкт-Петербург» (-7,33% из-за дивидендного гэпа), ЛСР (-5,98%), Газпром (-3,97%), ТМК (-3,68%), НОВАТЭК (-3,35%), Башнефть (-3,33%), «Татнефть» (-3,29%, на фоне рекордного падения квартальной прибыли). Снижение охватило нефтянку и компании, чувствительные к внутреннему спросу.
Отдельные истории: X5, несмотря на бурный рост выручки (+20,7% г/г), отреагировал снижением на 2,25% из-за падения чистой прибыли (-24%) и понижения рентабельности EBITDA.
Лидеры роста: «Полюс» (+1,7–1,95%) — золото дорожает; «Соллерс» (+2,14%) — дивидендная история, «Аэрофлот» (+0,92%), «МосБиржа» (+0,65%).
Корпоративные новости:
- X5 нарастил выручку и запустил промоакцию с акциями в подарок.
- Акционеры VK одобрили допэмиссию и закрытую подписку.
- «Магнит» получает разрешение на покупку «Азбуки вкуса».
- Объёмы торгов Мосбиржи и СПБ биржи бурно растут (апрель: +17% и в 35 раз соответственно).
- «Сибур» меняет дивидендную политику (снижение планки выплат).

Акции США стартовали неделю с мини-коррекцией после волны роста последних недель. Инвесторы разочарованы уходом Баффета из Berkshire Hathaway (акции –4,23%), Apple падает на фоне сектора (-3,01%), а Skechers взлетает на слухах о слиянии (+24,56%). Экономическая статистика (PMI ISM и S&P Services) выглядит разнонаправленно.

Облигации

Российский рынок госдолга остаётся под проциклософским давлением: несмотря на умеренное укрепление рубля, доходности длинных ОФЗ чуть подрастают на фоне санкционных рисков и бюджетных проблем (из-за низкой нефти). Ожидания от ЦБ РФ — сохранение жёсткой политики вплоть до стабилизации нефтецены и внешнего фона.

Валюты

Рубль: несмотря на внешние шоки, рубль демонстрирует силу — курс юаня рухнул на 1,77% (до 11,2), доллар укрепляется едва (+0,13%) до 84,03 по фьючерсу, но на межбанке плавно теряет (-2,69%). Официальные курсы ЦБ на 6 мая: доллар — 81,91, евро — 92,9.
Мировые валюты: евро и доллар снижаются к рублю, но в ближайшие недели прогнозируется возврат к диапазону 85–90 рублей за доллар и 12 за юань.

Сырьё и драгметаллы

Нефть Brent: сильнейшая коррекция — падение на 2,6% (до $59,72), впервые с января под психологически важным уровнем. WTI — минус 3% (до $56,57). К концу недели прогноз — боковое движение в диапазоне $57,5–61 при условии отсутствия новых внезапных рыночных шоков.
Падение нефти и влияние на индекс

Золото: +2,5% на фоне ухода в защитные активы («Полюс» — лидер сектора).

Прогноз по нефти: Если Китай и Индия нарастят закупки (цены позволяют — Urals дешевле потолка, страховые и судоходные услуги доступны), возможна стабилизация. Если нет — давление на рубль и бюджет, а также на дивиденды нефтяных и газовых компаний.

Основные риски

Геополитическое обострение: дальнейшая эскалация или новые раунды санкций (введение западных сверхпошлин, координация санкций с ЕС, расширение ограничений на газ) способны обрушить ликвидность и капитализацию ключевых российских эмитентов.
Длительный нефтяной кризис: если Brent закрепится ниже $60, нефте- и бюджетозависимость России ударит по валюте, доходам компаний и налоговой базе. Опасность — не только прямые потери, но и снижение инвестиционной привлекательности рынка.
Отток иностранных инвестиций и риски корпоративного сектора: падение показателей чистой прибыли у лидеров (X5, Татнефть), сокращение дивидендных выплат (Сибур), увеличение допэмиссий (VK) — всё это может спровоцировать дальнейший переток средств в валюту и/или защитные активы.
Глобальная рецессия и нестабильность спроса: новые волны торговых войн, торможение спроса в Китае/Индии, негативация PMI в США могут усилить глобальные продажи риска.

Инвестиционные идеи

1. Консервативная стратегия: ставка на X5 Group

Рынок ушёл в красную зону, но именно продуктовый ретейл остается наиболее защитным активом. Новая отчётность X5 показывает стабильный рост выручки (+20,7% г/г), сильную дивидендную политику (648 руб. на акцию, доходность 9–10% годовых по текущей цене). Несмотря на временное падение маржи и прибыли, компания инвестирует в устойчивые направления (“Чижик”, e-grocery, готовая еда), что позволит восстановить показатели в среднесрочной перспективе.

Цена входа: 718–750 руб. (на текущей коррекции)
Целевая цена к концу 2025 г.: 900–950 руб. (аппрециация 25–30% при умеренной волатильности)
Дивидендная доходность: 8–10% годовых
Стоп-лосс: 670 руб.
Риск: средний; чувствительность к изменению спроса на FMCG невысокая, корпоративное управление прозрачное

2. Рискованная стратегия: ставка на золото и «Полюс»

В условиях геополитического цунами и падения нефти — классическая история ухода в хеджирующие активы. «Полюс» чувствует себя сильнее рынка, реагируя на рост котировок золота (+2,5% сегодня). При затягивании турбулентности золото прибавит; на коррекции рынка акции «Полюса» могут стать источником альфа-доходности.

Цена входа: 12 000–12 400 руб.
Целевая цена: 13 800–14 500 руб. (потенциал роста более 15%, возможно ускорение на фоне новых санкций)
Риск: снижение цен на золото при стабилизации глобальных рынков, коррекция на общем падении рынка
Рекомендуется не более 8–10% от портфеля

Дисклеймер и благодарность

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Данный отчет не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Обвал нефти, санкционные угрозы и трёхпроцентное падение МосБиржи: подробный рынок-анализ на 5 мая 2025