Нефть Взлетает! Израиль Наносит Удары по Ирану: Подробный Отчет о Финансовых Рынках на 13 Июня 2025, 16:06

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономическая ситуация на 13 июня 2025 года характеризуется повышенной волатильностью, вызванной геополитической напряженностью на Ближнем Востоке. Эскалация конфликта между Израилем и Ираном, начавшаяся с израильской операции «Rising Lion», привела к резкому скачку цен на нефть и вызвала отток капитала из рискованных активов. Эти события оказывают непосредственное влияние на все ключевые финансовые рынки.

Инфляция и процентные ставки: Инфляционное давление остается значимым фактором, определяющим политику центральных банков. Хотя майские данные по индексу цен производителей (PPI) в США оказались несколько ниже ожиданий (0,1% м/м против прогноза 0,2%), общая картина свидетельствует о сохраняющейся необходимости в жесткой монетарной политике. Ожидания относительно будущих повышений процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) оказывают давление на фондовые рынки и способствуют укреплению доллара.

События и комментарии:

• Израильско-иранский конфликт: Наиболее значимым событием стало начало операции «Rising Lion», в ходе которой Израиль нанес удары по ядерным и военным объектам Ирана. Эта эскалация привела к взрывному росту цен на нефть марки Brent (в моменте до 10%), а также вызвала панику на фондовых рынках.
• Индекс потребительских настроений Мичиганского университета: Предварительные данные индекса за июнь ожидаются на уровне 53,5 пункта (май: 52,2). Несмотря на низкие текущие уровни, отражающие опасения потребителей, существует вероятность превышения фактическим значением ожидаемого, учитывая расхождения с индексом Conference Board в мае. Более позитивные данные могут поддержать фондовые рынки, но также могут усилить опасения относительно инфляции.
• Статистика по рынку труда США: Число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю составило 248 тыс., что соответствует ожиданиям. Однако количество повторных обращений достигло максимума с ноября 2021 года (1,956 млн), что свидетельствует о некотором замедлении на рынке труда.
• Размещение 30-летних трежерис: Успешное размещение 30-летних трежерис на сумму $22 млрд с наименьшей дилерской ставкой с ноября снизило опасения по поводу баланса спроса и предложения на рынке трежерис.

2. Анализ финансовых рынков

Акции

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в минусе, что отражает негативные настроения, вызванные геополитическими рисками. S&P 500, вероятно, будет двигаться в диапазоне 5920–6060 пунктов (от -2,0% до +0,3% к уровню закрытия вторника). Индикатор RSI демонстрирует «медвежью» дивергенцию вблизи зоны перекупленности, что может усилить коррекцию акций. Ближайшая значимая поддержка для индекса широкого рынка располагается на уровне 5920 пунктов, соответствующем минимуму 5 июня.

В России индекс МосБиржи прибавляет 0,74%, достигая 2753,37 пункта. Рост обусловлен ралли на нефтяном рынке, однако торговые объемы остаются небольшими из-за отсутствия институциональных игроков.

Облигации

Успешное размещение 30-летних трежерис в США оказало поддержку рынку облигаций, снизив опасения по поводу спроса и предложения. Однако геополитические риски могут спровоцировать бегство в «активы-убежища», что приведет к снижению доходности облигаций.

Валюты

Рубль отреагировал на ближневосточные новости укреплением. В моменте на Мосбирже в паре с китайским юанем он укрепился на 0,36% — до 10,92. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) снизился на 0,93% — до 78,9 рубля за доллар. На межбанковском валютном рынке доллар подешевел на 0,63% — до 79,49 рубля, евро — на 1,5% до 91,39 рубля.

Сырье

Наиболее значительные изменения наблюдаются на рынке нефти. Марка Brent оценивается в $74,61 за баррель (+7,5%), «бочка» Light торгуется по $73,76 за баррель (+8,39%). Рост цен обусловлен эскалацией конфликта между Израилем и Ираном.

Золото также демонстрирует рост, дорожая на 1,06% — до $3438 за унцию, что связано с его статусом «актива-убежища» в периоды неопределенности.

Прогнозы и рекомендации

• Акции: Рекомендуется сохранять осторожность в отношении акций, учитывая повышенные геополитические риски и «медвежью» дивергенцию на рынке США. Целевой диапазон для S&P 500 на ближайшую сессию: 5920–6060 пунктов.
• Облигации: В случае дальнейшей эскалации конфликта следует ожидать снижения доходности облигаций.
• Валюты: Дальнейшее укрепление рубля будет зависеть от устойчивости цен на нефть и отсутствия новых негативных геополитических факторов.
• Сырье: Цены на нефть останутся волатильными и будут чувствительны к новостям с Ближнего Востока. Золото может продолжить рост в качестве «актива-убежища».

3. Основные риски

• Эскалация конфликта между Израилем и Ираном: Наиболее значимый риск, который может привести к дальнейшему росту цен на нефть, оттоку капитала из рискованных активов и глобальной рецессии. Негативный сценарий: распространение конфликта на другие страны региона.
• Ужесточение монетарной политики ФРС: Дальнейшее повышение процентных ставок ФРС может оказать давление на фондовые рынки и привести к снижению корпоративных прибылей.
• Замедление глобальной экономики: Риски рецессии в крупнейших экономиках мира сохраняются, что может негативно сказаться на спросе на сырьевые товары и акции.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Инвестиция в золото: Золото традиционно считается «активом-убежищем» и демонстрирует рост в периоды неопределенности. В текущей ситуации, когда геополитические риски высоки, инвестиция в золото может защитить капитал от потерь.

Расчеты и минимизация рисков:

• Инвестировать: 10% от доступного капитала.
• Инструмент: Золотые слитки или биржевые фонды (ETF), инвестирующие в золото (например, GLD).
• Риски: Снижение интереса инвесторов к «активам-убежища» в случае деэскалации конфликта.
• Минимизация рисков: Диверсификация портфеля, установка стоп-лоссов.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиция в акции нефтяных компаний: Рост цен на нефть может привести к увеличению прибылей нефтяных компаний, в частности, российских («РуссНефти», «Роснефти», «Газпром нефти»).

Риски:

• Волатильность цен на нефть: Цены на нефть могут резко упасть в случае деэскалации конфликта или увеличения добычи.
• Геополитические риски: Дальнейшая эскалация конфликта может привести к новым санкциям против российских компаний.
• Налоговая политика: Изменения в налоговой политике могут негативно сказаться на прибыльности нефтяных компаний.

Потенциал роста: При устойчивых ценах на нефть акции нефтяных компаний могут вырасти на 20-30% в течение года.

Рекомендации:

2025-06-13 16:07