Мировые рынки на грани: Как торговые пошлины влияют на экономику 12 июня 2025 года

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству ЦБ РФ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

В четверг, 12 июня 2025 года, мировые финансовые рынки демонстрируют нервозные настроения, вызванные опасениями инвесторов относительно торговых пошлин. В США индекс S&P 500 снизился на 0,27%, закрывшись на уровне 6022,24 пункта, в то время как Nasdaq Composite потерял 0,50%, составив 19615,88 пункта. Эти изменения произошли на фоне заявлений президента Трампа о готовности к торговому соглашению с Китаем, которое, по его словам, должно смягчить ограничения на поставки редкоземельных металлов из Китая в США.

Тем не менее, Трамп подтвердил, что на китайские товары будут действовать пошлины в размере 55%, а со стороны Китая пошлины на американский импорт составят 10%. Это создает неопределенность на рынках, так как инвесторы ожидают новостей о торговых переговорах с другими странами. Министр финансов США, Скотт Бессент, отметил возможность продления 90-дневной паузы на введение «зеркальных» пошлин для стран, которые ведут переговоры «добросовестно». Однако текущее снижение мировых рынков может быть связано с опасениями, что серьезных прорывов в переговорах достичь не удастся.

Потребительская инфляция в США в мае ускорилась до 2,4% в годовом выражении, что является первым ростом за четыре месяца. Аналитики ожидали роста до 2,5%. Эти данные становятся особенно важными на фоне предстоящего заседания ФРС, которое состоится 17-18 июня. Рынки уверены, что Федрезерв не будет менять ключевую процентную ставку.

2. Анализ финансовых рынков

На фоне негативных новостей, мировые рынки демонстрируют смешанную динамику. Азиатские рынки показали различные результаты: японский индекс TOPIX снизился на 0,21%, южнокорейский Kospi вырос на 0,45%, китайский CSI 300 потерял 0,06%, а гонконгский Hang Seng упал на 1,42%. Коррекция в Гонконге особенно сильно ударила по технологическому сектору, где акции Kuaishou Technology упали на 4,7%, Alibaba — на 2,0%, а Horizon Robotics — на 4,6%. В то же время, фармацевтические компании, такие как Sino Biopharmaceutical, показали рост на 15,1% на фоне ожиданий крупной сделки по лицензированию за пределами Китая.

Европейские рынки также открылись снижением: индекс STOXX 600 опустился на 0,86%. ВВП Великобритании в апреле сократился на 0,3%, что является максимальным падением с 2023 года. Основным фактором стало резкое падение экспорта в США из-за введения торговых пошлин.

Технический анализ

Технический анализ показывает, что индекс S&P 500 прервал рост и перешел к снижению. В качестве возможного уровня поддержки рассматривается отметка 6000 пунктов.

Европейский индекс STOXX 600 также не смог преодолеть сильный уровень сопротивления в районе 554 пунктов и развернулся к снижению. Коррекция может продолжиться вплоть до поддержки на уровне 545 пунктов.

Китайский индекс CSI 300 продолжает колебаться вблизи 100-дневной скользящей средней. Ближайшей целью для роста остается сильный уровень сопротивления в районе 4000 пунктов.

3. Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки, включают:

• Торговые пошлины: Продолжение введения высоких пошлин может привести к дальнейшему снижению объемов торговли и негативно сказаться на экономическом росте.
• Инфляция: Увеличение инфляции может вынудить ФРС изменить свою монетарную политику, что приведет к повышению процентных ставок и снижению ликвидности на рынках.
• Геополитическая нестабильность: Конфликты и политическая нестабильность в ключевых регионах могут вызвать резкие колебания на финансовых рынках.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть инвестиции в облигации с фиксированным доходом, такие как государственные облигации США. Эти инструменты обеспечивают стабильный доход и минимизируют риски в условиях неопределенности на рынках. Например, 10-летние облигации США предлагают доходность около 2,5%, что является привлекательным вариантом для консервативных инвесторов.

Рискованная инвестиционная идея

Для более агрессивных инвесторов можно рассмотреть акции фармацевтических компаний, таких как Sino Biopharmaceutical. С учетом недавнего роста на 15,1% и ожиданий крупных сделок, потенциал роста может быть значительным. Однако стоит учитывать риски, связанные с возможными изменениями в регулировании и конкуренцией на рынке.

Рекомендации:

2025-06-12 13:12