Крах акций «Аренадаты» и ожидания снижения ключевой ставки: Обзор финансовых рынков на 18 июля 2025 года

Дата: 18 июля 2025 года, 13:04 МСК

Крах акций «Аренадаты» в свете ареста сооснователя. Инвесторы в ожидании снижения ключевой ставки!

1. Макроэкономический обзор

Глобальные и локальные экономические тенденции демонстрируют смешанную динамику. На фоне ареста сооснователя “Аренадаты”, акции компании рухнули почти на 4%. Ситуация подчеркивает нестабильность на высококонкурентном рынке IT в России. В Европе вводится 18 пакет антироссийских санкций, который сосредоточен на энергетических сферах, что также придаёт негативный оттенок экономике.

Аналитика, которая меняет правила.

Глубокие разборы макроэкономики от ТопМоб. Поймите, куда движется рынок, и принимайте решения на шаг впереди.

📈 Читать экспертов

Суд заочно арестовал миллиардера Сергея Мацоцкого. Акции «Аренадаты» на этом фоне потеряли до 10% на фоне паники инвесторов.
Банк России готовится снизить ключевую ставку на 150-200 базисных пунктов, что может поддержать экономическую активность в стране.
Инфляция в России начала укладываться в целевые значения, однако реальное инфляционное давление остаётся на уровне около 7% годовых.

Данные по инфляции показывают, что годовая инфляция на уровне 9,4% против 9,88% в мае даёт надежду на долгожданное снижение ключевой ставки на предстоящем заседании 25 июля. С другой стороны, геополитическое напряжение и новые санкции способствуют неопределённости среди инвесторов.

2. Анализ финансовых рынков

На фоне развивающихся событий рассмотрим основные классы активов за последние часы:

2.1 Акции

Фондовые рынки показывают смешанную динамику с преобладанием негативных новостей:

Индекс Мосбиржи снизился на 1,64%, закрывшись на отметке 2716,14 пункта.
На акциях «Сбера» наблюдается давление до 6,52%, так как они торгуются без дивидендов.
В то же время, акции девелоперов показывают потенциальный рост на фоне ожидаемого снижения ключевой ставки.

2.2 Облигации

Долговой рынок также демонстрирует оптимизм в ожидании снижения ключевой ставки. Инвесторы ожидают адаптации к новому уровню процентных ставок:

Доходности облигаций на краткосрочном отрезке уже закладывают в себя снижение ставки как минимум на 200 б.п. Финансовые показатели по ОФЗ показывают растущий интерес среди инвесторов, что предвещает потенциал для снижения ставок по кредитам.

2.3 Валюты

Рубль остаётся стабильным, несмотря на новые санкционные риски:

USD/RUB торгуется на уровне около 78,33, усугубляясь давлением со стороны геополитики.
Индекс доллара продолжает восстанавливаться, что также сказывается на курсе.

2.4 Сырьё

Цены на нефть показывают незначительный рост в ответ на новости о санкциях:

Цена на нефть марки Brent поднялась до $70 за баррель. Ожидания роста цен обусловлены рисками, связанными с поставками и новыми экономическими ограничениями.
Золото продолжает торговаться в коридоре, с небольшим изменением в $3354,2 за тройскую унцию.

3. Основные риски

На фоне текущей ситуации выделяются следующие ключевые риски:

Негативное влияние новых санкций на экспортные доходы российских компаний.
Возможное усугубление политической нестабильности и значительное инфляционное давление.
Риск волатильности валютных курсов, который может повлечь за собой повышение краткосрочных ставок.

4. Инвестиционные идеи

Ниже представлены две инвестиционные идеи с различным уровнем риска.

4.1 Консервативная инвестиционная идея: Покупка облигаций ОФЗ

С учётом ожидаемого снижения ключевой ставки, покупка долгосрочных облигаций ОФЗ станет надёжным вложением. Прибыльность может достигать 9-10% при текущих условиях:

Риск: Волатильность рынка и изменения в кредитной политике.
Стратегия: Держать облигации до их погашения, минимизируя риск торговой волатильности.

4.2 Рискованная инвестиционная идея: Акции девелоперов

Согласно текущим ожиданиям снижения ключевой ставки, инвестиции в акции застройщиков могут стать весьма прибыльными:

Потенциал роста: Ожидаемое улучшение ситуации в строительной отрасли и рост потребительской уверенности.
Риски: Высокая волатильность акций любого сектора, возможное ухудшение макроэкономических показателей.

Текущая ситуация на финансовых рынках остаётся неопределённой, однако ряд факторов, включая возможное снижение ключевой ставки, должны поддерживать интерес инвесторов к активам.

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.