Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи вторник, 24 июня 2025 11:33

от

Финансовые рынки на 24 июня 2025: Нефтяной шок и дивиденды, которые стоит учитывать!

Дата: 24 июня 2025 года

1. Макроэкономический обзор

В последние дни финансовые рынки демонстрируют значительную волатильность, вызванную как внутренними, так и внешними факторами. Основным событием стало соглашение о прекращении огня между Израилем и Ираном, что привело к резкому падению цен на нефть. В результате, индекс МосБиржи на утро 24 июня 2025 года снизился на 1,14%, достигнув 2728,12 пункта.

Согласно данным Банка России, наблюдается плавное замедление темпов роста экономики, однако рецессии не наблюдается. Это подтверждается ростом в некоторых секторах, таких как фармацевтика и химическая промышленность, в то время как другие, такие как нефтегазовый сектор, испытывают трудности.

Инфляция и процентные ставки остаются под контролем, однако ожидается, что снижение ключевой ставки может оказать положительное влияние на доступность кредитов и, как следствие, на потребительский спрос.

2. Анализ финансовых рынков

На фоне снижения цен на нефть, основные классы активов показывают следующие результаты:

  • Акции: Акции нефтяных компаний, таких как «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть», демонстрируют снижение. В то же время бумаги с сильными дивидендными историями, такие как ВТБ, показывают рост.
  • Облигации: Рынок ОФЗ переходит к консолидации, ожидая новых триггеров. Индекс RGBI удерживается выше 113 пунктов.
  • Валюты: Рубль демонстрирует стабильность к юаню, однако наблюдается снижение к доллару и евро.
  • Сырьё: Цены на нефть марки Brent упали ниже $70 за баррель, что негативно сказалось на котировках акций нефтяных компаний.

Прогнозы на ближайшие дни остаются неопределёнными, однако ожидается, что снижение ключевой ставки может поддержать рынок. Целевые цены для акций ВТБ могут достигнуть 25,58 рубля на акцию, в то время как для «ЛУКОЙЛа» прогнозируется дальнейшее снижение.

Анализ финансовых рынков

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются:

  • Геополитические риски: Ситуация на Ближнем Востоке может вновь обостриться, что приведет к колебаниям цен на нефть.
  • Экономические риски: Замедление темпов роста экономики может негативно сказаться на корпоративной прибыли и, как следствие, на дивидендных выплатах.
  • Рынок облигаций: Увеличение предложения новых облигаций может привести к снижению их доходности.

Негативные сценарии могут включать дальнейшее падение цен на нефть и ухудшение финансовых показателей компаний, что приведет к снижению котировок акций.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Инвестиции в акции ВТБ. Ожидается высокая дивидендная доходность в районе 25%. Риски минимальны, так как банк демонстрирует стабильные финансовые результаты.

Рискованная инвестиционная идея: Инвестиции в акции «ЛУКОЙЛа». Потенциал роста существует, однако высокие риски связаны с колебаниями цен на нефть и геополитической ситуацией. Ожидается, что акции могут вырасти при стабилизации ситуации на рынке.

В заключение, текущая ситуация на финансовых рынках требует внимательного анализа и осторожного подхода к инвестициям. Инвесторы должны учитывать как внутренние, так и внешние факторы, влияющие на рынок.

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Рекомендации:

2025-06-24 11:33