Финансовые рынки: Ожидания снижения ставки ЦБ РФ поднимают индекс МосБиржи — 1 июля 2025

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных и локальных экономических изменений, российская экономика демонстрирует смешанные сигналы. В первой половине 2025 года курс рубля к доллару снизился на 28,6%, что связано с ослаблением индекса доллара к корзине мировых валют на 11%. В Восточной Европе наблюдается рост валют, таких как польский злотый и чешская крона, что также указывает на изменения в экономической динамике региона.

Аналитика, которая меняет правила.

Глубокие разборы макроэкономики от ТопМоб. Поймите, куда движется рынок, и принимайте решения на шаг впереди.

📈 Читать экспертов

Согласно последним данным, индекс PMI обрабатывающих отраслей России снизился до 47,5 пункта, что указывает на спад в производственной активности. Это снижение произошло на фоне падения новых заказов и производства, что подрывает уверенность бизнеса в будущем. В то же время, ожидается, что Банк России может снизить ключевую ставку на 2% на заседании 25 июля, что может оказать поддержку экономике.

Среди факторов, способствующих этому, можно выделить:

Снижение инфляции, которая движется к целевым показателям ЦБ.
Замедление кредитования, что также указывает на охлаждение экономики.
Повышение тарифов на ЖКХ, что может временно увеличить инфляцию.

2. Анализ финансовых рынков

Индекс МосБиржи на утренних торгах 1 июля 2025 года демонстрирует рост, поднимаясь до 2850 пунктов. Ожидания снижения ключевой ставки поддерживают интерес инвесторов к акциям. В частности, акции девелоперов, таких как ПИК и Самолет, показали значительный рост на фоне смягчения денежно-кредитной политики.

Основные классы активов на текущий момент:

Акции: Ожидается рост акций девелоперов и компаний, связанных с высокими дивидендами.
Облигации: Индекс государственных облигаций RGBI продолжает расти, достигнув 115 пунктов.
Валюты: Рубль немного ослаб, но в целом сохраняет стабильность.
Сырьё: Нефть марки Brent торгуется около $66,93, с ожиданиями дальнейшего снижения цен.

Прогнозы по ключевым активам:

Доллар: ожидается торговля в диапазоне 78-84 руб.
Евро: прогнозируется уровень 90-95 руб.
Юань: ожидается курс 10,9-11,3 руб.

3. Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки, включают:

Негативные сценарии, связанные с возможным повышением тарифов на импорт в США.
Снижение цен на нефть, что может негативно сказаться на доходах бюджета.
Увеличение инфляции из-за повышения тарифов ЖКХ, что может затормозить снижение ключевой ставки.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть покупку облигаций с фиксированным купоном корпоративных эмитентов высокого качества. Это позволит минимизировать риски и обеспечить стабильный доход в условиях снижения ключевой ставки.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестирование в акции компании «Мечел» может быть рискованным, но с потенциалом роста. Несмотря на текущие проблемы, возможное улучшение ситуации в угольной отрасли может привести к росту котировок.

Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи вторник, 1 июля 2025 15:18