Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи понедельник, 30 июня 2025 17:11

от

Газпром отказался от дивидендов: что это значит для рынка? — 30 июня 2025

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Газпром отказался от дивидендов: что это значит для рынка? — 30 июня 2025

1. Макроэкономический обзор

Глобальные и локальные экономические тенденции продолжают оказывать значительное влияние на финансовые рынки. В частности, инфляция, процентные ставки и другие факторы играют ключевую роль в формировании текущей экономической ситуации.

Аналитика, которая меняет правила.

Глубокие разборы макроэкономики от ТопМоб. Поймите, куда движется рынок, и принимайте решения на шаг впереди.

📈 Читать экспертов

Инфляция

Инфляция в США продолжает ускоряться, достигнув 2,7% в годовом выражении в мае 2025 года. Это выше прогнозов аналитиков, что может привести к ужесточению денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС). В России инфляция также демонстрирует рост, что может повлиять на решения Центрального банка по ключевой ставке.

Процентные ставки

ФРС США рассматривает возможность повышения ключевой ставки в ближайшие месяцы, что может оказать давление на мировые финансовые рынки. В России ЦБ также может пересмотреть уровень нейтральной ставки на июльском заседании, что может привести к снижению ставок до 15-16% к концу года.

Другие факторы

Торговые войны и геополитическая нестабильность продолжают оказывать влияние на мировую экономику. В частности, США и Китай продолжают переговоры, но пока не достигли значимых соглашений. Это создает неопределенность и может привести к волатильности на финансовых рынках.

2. Анализ финансовых рынков

Основные классы активов, такие как акции, облигации, валюты и сырьевые товары, демонстрируют разнонаправленную динамику. Рассмотрим каждый из них подробнее.

Акции

Индекс S&P 500 продолжает обновлять исторические максимумы, достигнув отметки выше 6187 пунктов. Однако инвесторам следует быть осторожными, так как рынок может находиться в режиме «покупать на откатах» до конца 2025 года. В России акции МТС и Мечел показывают положительную динамику, в то время как Норникель и Транснефть снижаются.

Облигации

Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается, что может указывать на снижение инфляционных ожиданий. В России облигации ВУШ 001Р-04 выделяются высокой купонной ставкой и стабильными финансовыми показателями, что делает их привлекательными для умеренно-консервативных инвестиций.

Валюты

Доллар США дешевеет на фоне угрозы роста госдолга и торговых войн. Евро и юань укрепляются, что может привести к дальнейшему ослаблению рубля. Ожидается, что к концу 2025 года курс рубля может ослабнуть до 95 рублей за доллар.

Сырьевые товары

Цены на нефть остаются под давлением, что может негативно сказаться на нефтегазовом секторе. Однако ожидается, что снижение ключевой ставки ЦБ РФ может поддержать доходы представителей нефтегазового сектора.

Прогнозы и рекомендации

Для ключевых активов рекомендуется следующее:

  • S&P 500: Целевая цена 6955 пунктов.
  • МТС: Целевая цена 250 рублей.
  • Мечел: Целевая цена 150 рублей.
  • ВУШ 001Р-04: Целевая цена 105% от номинала.

3. Основные риски

Финансовые рынки продолжают сталкиваться с рядом рисков, которые могут существенно повлиять на их динамику.

Негативные сценарии

Основные риски включают:

  • Торговые войны: Возможное ухудшение отношений между США и Китаем может привести к волатильности на финансовых рынках.
  • Ужесточение монетарной политики: Повышение ключевой ставки ФРС США может оказать давление на акции и облигации.
  • Геополитическая нестабильность: Конфликты на Ближнем Востоке и другие геополитические события могут вызвать рост неопределенности.
  • Экономическое замедление: Замедление экономического роста в США и других крупных экономиках может негативно сказаться на финансовых рынках.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Облигации ВУШ 001Р-04: Выпуск облигаций ВУШ 001Р-04 выделяется высокой купонной ставкой и стабильными финансовыми показателями. Это делает его привлекательным для умеренно-консервативных инвестиций. Ожидаемая доходность составляет 105% от номинала к концу 2025 года.

Рискованная инвестиционная идея

Акции МТС: Акции МТС могут достичь 25

Рекомендации:

2025-06-30 17:11