Финансовые рынки на 23 июня 2025: Нефть и рубль под давлением геополитики

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне нарастающей геополитической напряженности, вызванной конфликтом в Иране, финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику. В частности, цены на нефть остаются под давлением, что влияет на рубль и фондовые индексы.

Инфляция и процентные ставки: В России наблюдается снижение инфляционного давления, что может привести к смягчению денежно-кредитной политики. Глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что данные по инфляции показывают «существенное снижение» инфляционного давления.
Налоги: Приближающийся срок уплаты налогов (30 июня) также оказывает влияние на спрос на валюту и поддерживает рубль на крепких уровнях.
Геополитика: Конфликт в Иране и возможное перекрытие Ормузского пролива создают неопределенность на рынках, что может привести к росту цен на нефть и дальнейшему давлению на рубль.

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки продолжают реагировать на изменения в геополитической обстановке, что отражается на основных классах активов.

Акции: Индекс МосБиржи на утро 23 июня 2025 года подрос на 0,08% до 2753,77 пункта, однако остается под давлением. В пятницу индекс снизился на 1,25% до 2748,89 пункта.
Облигации: В сегменте суверенного долга наблюдается позитивная динамика, индекс RGBI повысился на 0,47% за неделю. Доходности ОФЗ снизились на 7-15 б. п.
Валюты: Рубль сохраняет устойчивость, курс юаня снизился на 0,49% до 10,89 рубля. Официальный курс доллара ЦБ на 23 июня составил 78,50 рубля за доллар.
Сырьё: Цены на нефть Brent на утро 23 июня составляют $78,21 за баррель, что на 1,56% выше по сравнению с предыдущими уровнями. Ожидается, что после волатильности цены вернутся к $70 за баррель.

3. Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки, включают:

Геополитическая напряженность: Конфликт в Иране и возможное перекрытие Ормузского пролива могут привести к резкому росту цен на нефть и негативно сказаться на мировой экономике.
Инфляция: Увеличение цен на нефть может усилить инфляционное давление, что приведет к повышению процентных ставок и замедлению экономического роста.
Непредсказуемость рынков: Высокая волатильность на рынках может привести к резким колебаниям цен и неопределенности для инвесторов.

4. Инвестиционные идеи

В условиях текущей неопределенности можно рассмотреть следующие инвестиционные идеи:

Консервативная инвестиционная идея: Инвестиции в ОФЗ с учетом снижения доходностей. Ожидается, что в условиях смягчения денежно-кредитной политики доходности будут продолжать снижаться, что сделает ОФЗ более привлекательными.
Рискованная инвестиционная идея: Инвестиции в акции нефтедобывающих компаний, таких как «Роснефть» и «ЛУКОЙЛ». В условиях роста цен на нефть эти компании могут продемонстрировать значительный рост, однако риски связаны с возможными колебаниями цен на нефть и геополитической ситуацией.

5. Заключение

Финансовые рынки на 23 июня 2025 года находятся под давлением геополитических факторов, что создает неопределенность для инвесторов. Важно следить за развитием событий в Иране и их влиянием на цены на нефть и валютные курсы. Инвесторы должны быть готовы к возможным колебаниям и адаптировать свои стратегии в зависимости от изменений на рынках.

Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи понедельник, 23 июня 2025 10:03