Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи четверг, 26 июня 2025 13:05

Рынки в ожидании: геополитика, ставки и дивиденды

Макроэкономический обзор

Глобальные и локальные экономические тенденции продолжают оказывать влияние на финансовые рынки. В центре внимания инвесторов остается геополитическая ситуация на Ближнем Востоке, где конфликт между Израилем и Ираном временно приостановлен. Однако, говорить о его завершении или переходе к дипломатической фазе пока рано.

В США президент Дональд Трамп заявил о намерении провести телефонный разговор с президентом России Владимиром Путиным, что может стать позитивным сигналом для рынков. Кроме того, Трамп подверг критике главу ФРС Джерома Пауэлла, что вызвало тревогу за независимость ФРС и привело к ослаблению доллара.

В России инфляция остается под контролем, и годовая инфляция замедлилась до 9,41%. Это может стать основанием для снижения ключевой ставки ЦБ в июле. Однако, инвесторы остаются осторожными и предпочитают действовать после открытия основной сессии и оценки новостного фона.

Анализ финансовых рынков

Основные классы активов демонстрируют следующую динамику:

* Акции: Индекс МосБиржи вчера прибавил 1,67% и достиг 2790 пунктов. Рынок растет на улучшении геополитического фона и макроэкономическом оптимизме. Однако, объемы торгов невысоки, и сигналов для сильного движения пока недостаточно.
* Облигации: Индекс RGBI вчера вырос на 0,57% и достиг 113,66 пункта, что является 14-месячным максимумом. Это указывает на восстановление интереса к долговым инструментам.
* Валюты: Доллар ослаб на фоне критики Трампа в адрес главы ФРС. Евро и франк укрепились.
* Сырье: Нефтяной рынок стабилизировался после волатильного месяца. Brent поднялась выше $67, а WTI — выше $65 за баррель.

Основные риски

* Геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке
* Неопределенность вокруг торговой политики США
* Риск введения новых тарифов в начале июля
* Ослабление доллара и его влияние на глобальные рынки

Инвестиционные идеи

* Консервативная идея: Покупка облигаций с фиксированным купоном, учитывая ожидания снижения ключевой ставки ЦБ в июле.
* Рискованная идея: Покупка акций Новатэка, учитывая потенциал роста на фоне соблюдения перемирия между Ираном и Израилем и ожиданиях снижения ключевой ставки ЦБ в июле.

Дисклеймер

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Материалы, представленные в обзоре, носят исключительно информационный характер и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Рекомендации: