Глобальные рынки на распутье: наконец-то солнечный день на фоне волатильности и негативных новостей - 7 мая 2025

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

Сегодняшняя ситуация на финансовых рынках является отражением глобальных экономических трендов и локальных вызовов. В течение последней недели быки на российском фондовом рынке пытались взять инициативу в свои руки, что подтверждается ростом индекса МосБиржи на 0,46% и индексом РТС на 0,59%. Однако такие успешные значения идут вразрез с множеством вызовов, окружающих экономику России.

📰 Устал от скучных заголовков, как от дождливого понедельника?
Новости Сегодня – это крипто-новости с острым языком и щепоткой иронии, чтобы твой день заиграл яркими красками!

Присоединиться в Telegram

На фоне предстоящих праздников и сокращенной рабочей недели участники рынка начали фиксировать прибыль, что отразилось на торгах последних дней. Индикаторы инфляции показывают небольшое замедление — годовая инфляция на 5 мая снизилась до 10,21% с 10,34% на 28 апреля, что, безусловно, радует экономистов. Это успешное замедление стало возможным благодаря падению цен на продовольственные товары и возобновлению снижения цен на плодоовощную продукцию на 0,28% по сравнению с предыдущей неделей.

Тем не менее, вице-премьер России Александр Новак поручил Минэкономразвития и Минфину оценить риски для экономики до конца года, что говорит о серьезной озабоченности существующими вызовами. Судя по последним тенденциям, экономика страны продолжает столкнуться с падением нефтегазовых доходов, которое стало одной из причин бюджетного дефицита в январе-апреле на уровне 3,225 трлн рублей (1,5% ВВП).

2. Анализ финансовых рынков

Российские финансовые рынки демонстрируют разнородные тенденции. На фоне положительных макроэкономических данных и внешнеэкономической активности, в частности, прибытия в Москву иностранных лидеров, активно подкрепляя надежды на экономическое сотрудничество, индекс МосБиржи смог зафиксировать рост.

Однако необходимо отметить, что общая волатильность остается высокой. Основные классы активов в России, такие как акции, облигации и валюты, реагируют на изменения не только в экономической политике, но и в глобальной обстановке, включая информацию о санкциях и переговорах по поводу украинского конфликта.

Акции

Лидерами роста стали бумаги «ФосАгро» (+4,3%), что связано с успешными данными по экспорту удобрений в США. Акции «Газпрома» также подросли на 1,6% на фоне обсуждений проектирования трубопровода «Сила Сибири-2» с Китаем. Тем не менее, драгоценные металлы, такие как золото, переживают давление, и бумаги золотодобытчиков показывают отрицательную динамику: «Полюс» -2,2%, «ЮГК» -0,1%. Это связано со снижением цен на золото и укреплением рубля.

Облигации

На рынке облигаций наблюдается стабильность, хотя инвесторы продолжают свои поиски надежных активов на фоне общей турбулентности рынков. Инвесторы предпочитают выбирать более короткие сроки погашения, что является знаком уверенности в локальных позитивных новостях.

Валюты

Рубль показывает некоторую устойчивость; курс доллара снижался до 90,61 рубля. Минфин России объявил о покупке иностранной валюты в маю, что поддержит рубль, однако это может привести к его некоторой корректировке, учитывая высокий уровень доходов из экспорта.

Прогнозы и рекомендации

Для индекса МосБиржи цель 2900 пунктов остается в силе, однако для его достижения необходимо появление новых драйверов роста.
Рекомендации по акциям «ФосАгро» — целевая цена на уровне 3,500 рублей, учитывая текущие стране рынка.
Акции «Газпрома» могут вырасти до 350 рублей в связи с активизацией на международных переговорах.

3. Основные риски

Несмотря на позитивные сдвиги, финансовые рынки сталкиваются с рядом рисков. Основные из них:

Геополитические риски: Негативная информация о возможных санкциях со стороны ЕС и неопределенность вокруг украинского конфликта могут вызвать значительное падение индексов.
Цены на нефть: Обсуждения о снижении цен на нефть ОПЕК+ и возможные изменения в спросе могут негативно сказаться на акциях энергетических компаний.
Инфляционные риски: Любое увеличение инфляции может привести к повышению процентных ставок, что повлияет на доступность кредитования и инвестиционные расходы бизнеса.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Для инвесторов, ищущих стабильность, рекомендуется обратить внимание на акции «ФосАгро». Компания расширяет свои рамки на рынке удобрений и получает выгоды от внешнеэкономической активности. С потенциальным ростом до 3,500 рублей стоит рассмотреть возможность покупки, учитывая текущие цены и прогнозы.

Рискованная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть возможность вложений в акции «Полюса». Несмотря на негативные тенденции, долгосрочная перспектива может принести значительные доходы, если цены на золото восстановятся. Тем не менее, инвесторы должны быть готовы к рискам и высокой волатильности данной категории активов.

Глобальные рынки на распутье: наконец-то солнечный день на фоне волатильности и негативных новостей — 7 мая 2025