Геополитика и газовые рекорды: финансы и инвестиции в России на 6 мая 2025 года

Дата: 6 мая 2025 года, 10:25

1. Макроэкономический обзор

Ситуация в глобальной и российской экономике продолжает оставаться напряженной. В апреле 2025 года «Газпром» установил новый рекорд поставок газа, что позволяет ожидать стабильных поступлений в бюджет страны. По информации компании, в апреле было поставлено 30,5 млрд кубометров газа, что является абсолютным рекордом для этого месяца, что служит своеобразной подмогой для российской экономики, находящейся под давлением неопределенности из-за геополитических факторов.

🚀 Твои мечты застряли на взлёте, как старый раритет?
Ракета запускает сигналы, словно собирается перевернуть всю финансовую галактику – с юмором и долей безумия!

Присоединиться в Telegram

Газпром

Тревожные сигналы поступают от рынка акций, где Индекс Мосбиржи на текущий момент потерял 3,5% за одну сессию, что связано с опасениями перед новым санкционным пакетом ЕС. Также негативные ожидания сформированы вокруг снижающейся стоимости нефти, что еще больше усложняет экономическую обстановку. Снижение нефтяных цен в сочетании с высокими расходами бюджета создает базу для волатильности в финансовом секторе.

В дополнение к этому, аналитики сообщают о возможном снижении ВВП России в первом квартале 2025 года на 0,3% с исключением сезонности, что стало первым снизжением с 2022 года. Это подчеркивает необходимость в пересмотре экономической политики и может стать поводом для снижения ключевой процентной ставки ЦБ России в ближайшие месяцы, что могло бы поддержать инвестиции и потребление.

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки продолжают демонстрировать смешанные результаты. Вчера наблюдался обвал индекса Мосбиржи, который на данный момент относительно стабилен, но риски сохраняются. Ключевые классы активов на российском рынке ведут себя неоднозначно.

Акции

На российском фондовом рынке многие акции продолжают ослабевать. Наиболее пострадавшие — «Газпром» и «НоваТЭК», которые падают на фоне новостей о планах Европы отказаться от российского СПГ. Тем не менее, высокие шансы на выплаты дивидендов «Газпромом» могут создать предпосылки для спекулятивных покупок акций.

Облигации

По прогнозам, в сегменте облигаций лучше сфокусироваться на коротких ОФЗ и корпоративных бумагах. Индекс RGBI сократился на 0,7%, что практически нивелировало предыдущие порамки, поэтому необходимо быть осторожным и ожидать стабилизации. Рекомендуется гибкий подход, включая квазивалютные облигации с доходностью 6%-9%.

Валюты и сырьё

Рубль проявил большую устойчивость против юаня, но имеет под давлением певшие риски со стороны неустойчивости рынков. Пара юань/рубль остается в пределах 11-11,5 рублей. Цены на нефть начали показывать признаки восстановления после падения, достигая уровня $61,41 за баррель на фоне технического отскока.

Нефть

Золото

На фоне растущего спроса со стороны Китая цена на золото увеличилась до $3374.7 за тройскую унцию, что говорит о продолжающемся интересе инвесторов к безопасным активам в условиях глобальной волатильности.

3. Основные риски

На финансовых рынках сохраняется множество рисков. Среди ключевых:

Геополитические риски: Напряженность между Россией и Западом может привести к усилению санкционного воздействия.
Экономические риски: Заключение о падении ВВП и снижающаяся рентабельность нефтяных компаний создают негативные прогнозы для роста экономики.
Изменение курса валют: Возмещение высоких издержек по причине нестабильности на валютных рынках может привести к падению рубля и неизменности его стоимости.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Инвестирование в короткие ОФЗ.

В условиях низких ставок и неопределенности на рынке облигации с коротким сроком до погашения могут предоставить надежные доходы при минимизации рисков. Например, покупка ОФЗ с доходностью 6% на фоне возможного снижения основных ставок выглядит привлекательно.

Рискованная инвестиционная идея: Покупка акций «Газпрома».

Долгосрочные выплаты дивидендов и возможность отскока на фоне восстановительных процессов в газовом секторе могут принести значительный доход. Тем не менее, риски геополитики и изменения в спросе на энергоносители могут сыграть негативную роль. При текущих колебаниях акций снижение до 130 рублей представляет возможность для спекулятивных покупок.

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.