Финансовые рынки в зоне турбулентности: всё, что произошло 9 июня 2025 — макроэкономика, акции, валюты и сырьё

Волнительные новости и аналитика последних часов показывают, что глобальные и российские финансовые рынки продолжают балансировать в условиях неопределенности. В центре внимания — политика центральных банков, динамика сырья, перспективы валютных курсов и корпоративные отчёты. В этом отчёте — всё, что важно знать прямо сейчас и какие сценарии ждут инвесторов.

💰 Думаешь, крипта – это скучная математика?
Top Crypto подберёт монеты, от которых твой кошелёк будет смеяться, а банковский счет – танцевать!

Присоединиться в Telegram

Эксплозия рынка или начало нового кризиса? Идет ли рубль к новым вершинам, а <a href="https://minority-mindset.com/brent">нефть</a> — к рекордным высотам? Аналитика за 9 июня 2025

1. Макроэкономический обзор

За последние часы глобальная экономическая сцена продолжает демонстрировать признаки высокой неопределенности. Особенно заметно влияние политики центральных банков, торговых переговоров и внутренней ситуации в странах-лидерах экономики.

Россия

На внутреннем фронте Центральный банк России принял неожиданное решение — снизить ключевую ставку до 20%, что совпадает с ожиданиями части аналитиков, однако официально было заявлено, что это не начало цикла смягчения денежно-кредитной политики. Такой шаг стал для рынка сюрпризом, поскольку большинство инвесторов ожидали, что снижение ставки будет более агрессивным и сигналом к будущему ослаблению рубля.

Экономическая ситуация в стране остаётся напряженной: продолжающиеся переговоры между Россией и Украиной, отсутствие прогресса по урегулированию конфликта, а также кризисные настроения в глобальной политике создают риск дальнейшей волатильности на валютных и фондовых рынках. Бюджет России в текущем году получил дополнительные доходы в размере 163,4 млрд рублей, что было признано неожиданным, однако дефицит бюджета увеличился более чем в три раза, достигнув 3,8 трлн рублей. Эти обстоятельства негативно сказываются на инвестиционной привлекательности страны.

Перед инвесторами стоит вопрос: насколько текущие меры регулятора смогут удержать экономическую динамику и не привести ли к усилению девальвационных процессов? Пока что прогнозы показывают, что в конце первой половины 2025 года рубль будет оставаться в диапазоне 78—82 рублей за доллар, но любое ухудшение геополитической ситуации или внешних факторов может резко изменить эту картину.

Мировая экономика США и Европа

В США майские показатели рынка труда оказались чуть лучше ожиданий: создано 139 тысяч новых рабочих мест вместо ожидаемых 130 тысяч, уровень безработицы остался на уровне 4,2%. Несмотря на это, экономическая динамика демонстрирует признаки замедления: реальный рост ВВП США снизился до 2%, а инфляция — по-прежнему высокая, что сдерживает ожидания о дальнейших снижениях процентных ставок. Новая администрация Трампа продолжает держать курс на рестриктивную политику, что вызывает опасения о возможной рецессии или сильной ринге внутри рынка труда.

В еврозоне ситуация стабильна: рост ВВП в первом квартале 2025 года составил 0,6% кв/кв, что является максимумом за последние 2,5 года. Потребительские расходы увеличиваются, а уровень инфляции пока держится около 2%. Однако внутренние новости — ухудшение производственного сектора Германии (-1,4%), снижение промышленного производства и рост-контраст с положительной макроэкономической динамикой вызывают тревогу среди аналитиков.

Топливный сектор и сырьё

Нефть марки Brent продолжает показывать динамику восстановления: цена достигла $67,2 за баррель, что на 4% выше недельных минимальных уровней. Текущая теханалитика указывает на возможную консолидацию в диапазоне $66,4 — $67,3, но в целом тренд остаётся медвежьим. Важным драйвером служит активность в переговорах США и Китая, а также настроения рынка, вызванные новостями о возможном увеличении добычи ОПЕК+ и снижении запасов нефти в США.

Объём буровых в США за неделю уменьшился на 9 единиц, что свидетельствует о слабом интересе крупных нефтедобытчиков к расширению добычи в краткосрочной перспективе. Акции энергетических компаний торгуются умеренно позитивно, однако риски коррекции остаются.

2. Анализ финансовых рынков

Акции

Broadcom: рост прибыли во втором квартале на 2,3 раза вызвал локальный оптимизм, акции повысились на 5%. Ожидается, что технологический сектор продолжит восстанавливаться, однако глобальные риски и геополитические события могут внести коррективы.
Lululemon Athletica: акции снизились почти на 20% вслед за ухудшением прогноза из-за увеличения пошлин на импорт спорттоваров в США. Настороженность инвесторов продолжается.
Tesla: деэскалация конфликта между Илоном Маском и политиками США положительно сказалась на котировках (+3,7%) после падения на 14%. Однако риски связаны с общей нестабильностью из-за геополитической ситуации.
Мечел: в отчёте за 2024 год наблюдается чистый убыток — 37 млрд рублей, рекомендации по невыплате дивидендов сохраняются. В 2025 году ситуация не улучшится, акции остаются под давлением.

Валютные рынки

Валюта	Текущий курс	Изменение за сутки
USD/RUB	78,82	-0,70%
EUR/USD	1,1421	+0,25%
CNY/RUB	~7,185	стабильно

Курс рубля укрепился благодаря жесткой политике ЦБ РФ, контролю за движением капитала и внешнеполитическим факторам. Однако потенциал для дальнейшего укрепления ограничен внешнеэкономическими рисками и возможным ослаблением нефти.

Сырьё и металлы

Нефть Brent — $67,2 за баррель, ожидается боковая коррекция и возможное значение — $68,75 при пробое уровня $67,3 в случае формирования бычьего паттерна.
Золото — около $3320 за унцию, снижение после выхода данных по рынку труда США. Однако аналитики и фондовые резервы Китая продолжают покупать золото — потенциал роста сохраняется.
Серебро — удивительно сильное сальдо на рынке: рост на более чем 9%, достигнув максимумов с октября 2012. Технический настрой указывает на возможность коррекции, но быки в силе.

3. Основные риски

Геополитическая напряженность. Продолжающаяся война и санкционные риски создают нестабильность как для российских, так и глобальных рынков, вызывая внезапные скачки валют и цен в сырье.
Риск долговых кризисов. Как в США, так и в России сохраняется ситуация высокой нагрузки по госдолгу, что увеличивает вероятность кризисных сценариев, способных вызвать массовые распродажи активов.
Квесты с торговыми соглашениями. Переговоры США с Китаем и Европой могут завершиться неудачей, что негативно скажется на сырье и валютных курсах. Особенно важно — возможное ужесточение экспортных ограничений.
Финансовые издержки: рост транзакционных расходов (расписки, механизмы учета иностранных активов) увеличит стоимость инвестирования, снизив ликвидность и привлекательность рынков.
Технические риски: итераые уровни сопротивления или поддержки могут быть пробиты, вызывая резкие сдвиги цен и повышенную волатильность.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная стратегия:

Используйте снижение курса российского рубля до уровней 78—80 и укрепление нефтяных котировок — целевая инвестиция в крупные нефтегазовые компании. Например, приобретение акций «Роснефти» или «Лукойла» с расчетом на рост до уровня $75 за баррель. Риски — резкое укрепление доллара или глобальный спад цен на нефть. Минимизировать — диверсификация в облигации федерального займа с доходностью около 9%, а также в корпоративный долг российских энергетиков при стабильных рейтингах.

Рискованная стратегия:

Торговля акциями технологического сектора США, например, покупка котировок Tesla и Broadcom при текущих уровнях с потенциалом роста до 75% при положительном сценарии переговоров США и Китая, а также при сохранении тренда на рост рынка технологий. Риски — возможное ухудшение торговой ситуации, новые санкции или изменение протекционистской политики. Стратегия предполагает высокий уровень волатильности и короткие инвестиционные горизонты.

Дисклеймер

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.