Финансовые рынки в июне 2025: снижение ставки ЦБ и рост цен на нефть — новые рекорды и вызовы! 6 июня 2025

Финансовые рынки на пике: как снижение ставки ЦБ РФ и рост цен на нефть могут изменить глобальный и российский экономический ландшафт уже сегодня!

🚀 Твои мечты застряли на взлёте, как старый раритет?
Ракета запускает сигналы, словно собирается перевернуть всю финансовую галактику – с юмором и долей безумия!

Присоединиться в Telegram

1. Макроэкономический обзор

В последние часы ситуация на глобальных и российских экономиках демонстрирует проявление нескольких значимых трендов, оказывающих влияние на финансовые рынки и перспективы макроэкономического развития. В центре внимания — снижение ключевой ставки Центрального банка России и рост цен на нефть, что создает потенциальную основу для укрепления рубля и поддержки экономики. Однако на пути — международные вызовы, инфляционные ожидания и геополитические риски.

Обзор внутренней экономики РФ

Российская экономика продолжает демонстрировать умеренную динамику роста. С учетом последних данных по ВВП, кредитованию и денежным массам, можно говорить о стабилизации и даже некотором оптимизме. Рост ВВП и кредитных операций находится вблизи нижней границы прогнозных значений, что, по мнению аналитиков, свидетельствует о сдерживающем эффекте повышения ставки в предыдущие месяцы и о постепенном переходе к более мягкой денежно-кредитной политике. Однако важную роль играет политика по управлению инфляцией и балансировкой между ростом и сдерживанием цен.

Текущие глобальные экономические тенденции

Мировая экономика сталкивается с двухфазной ситуацией: с одной стороны, цены на нефть продолжают расти, приближаясь к новым рекордным значениям, а с другой — снижение глобальных инфляционных ожиданий в ведущих странах при сохранении геополитической нестабильности. Увеличение стоимости нефти на мировых рынках связано с сокращением добычи и ограничением запасов у ключевых производителей. В результате, американский рынок энергоносителей демонстрирует рост цен и формирует благоприятные условия для российских экспортёров.

Важнейшие события за последние часы

Резкое снижение ключевой ставки ЦБ РФ — до 20%. На фоне сдержанных ожиданий аналитиков, решение было принято в связи с замедлением инфляции, увеличением ВВП и усилением курса рубля. Это первый такой шаг с октября 2024 года и свидетельство готовности регулятора смягчать монетарную политику для поддержки роста.
Рост цен на нефть. В сегодняшний день Brent достиг уровня выше 80 долларов за баррель — максимума с 2014 года, что способствует укреплению российского рубля и повышению доходов нефтяных компаний.
Стабилизация курса рубля и укрепление национальной валюты. Официальный курс доллара обновил отметку в 79,17 рублей, а евро и юань также демонстрируют незначительный рост.

2. Анализ финансовых рынков

Рынки демонстрируют неоднозначные сигналы. Банковский сектор и рынок облигаций поддерживают оптимизм в свете снижения ставки ЦБ РФ, что стимулирует рост спроса на долговые инструменты и повышает привлекательность государственных и корпоративных облигаций.

Акции

Российский фондовый рынок показывает рост, особенно в сегменте банковских и энергетических компаний. Индекс ММВБ достиг новых максимумов, что во многом обусловлено ожидаемой стабилизацией и ростом цен на нефть. Технологический сектор также ощущает позитивные настроения благодаря растущему интересу со стороны иностранных инвесторов, заинтересованных в российских технологических компаниях, таких как Qualcomm, представленные в дайджесте.

Облигации и долговые инструменты

Наиболее привлекательными остаются ОФЗ с фиксированным купоном, особенно по фиксированным ставкам, приближающимся к 18–19% в перспективе до конца 2025 года. В случае дальнейшего снижения ставки КБС, спрос на корпоративные облигации, особенно инфраструктурные и сырьевые сегменты, может усилиться. В качестве целевых ценовых уровней аналитики выделяют диапазон приближающихся к 105-110% от номинала для российских ОФЗ.

Валютные рынки

Курс рубля укрепляется в ожидании роста нефтяных цен и снижения ключевой ставки. Валюта демонстрирует волатильность, хотя в целом сохраняется тенденция к усилению рубля по отношению к доллару и евро. Это создает новые возможности для экспортеров и инвесторов, рассматривающих активы в национальной валюте.

Цены на сырьевые активы

Помимо нефти, металлы, такие как золото и медь, остаются в фокусе. Рост цен на нефть поддержит металлы-энергетические товары, способствуя дальнейшему укреплению рынка сырья.

3. Основные риски

Несмотря на позитивные настроения, существуют важные риски:

Геополитическая нестабильность. Продолжающаяся конфронтация в Украине, санкционное давление и возможность новых ограничений могут негативно сказаться на рынках и ценах на энергоносители.
Инфляционные риски. Несмотря на снижение ставки, инфляционные ожидания могут сохраниться или даже усилиться в случае дальнейших новостей или неожиданных внешних шоков.
Глобальные финансовые условия. Возможное ужесточение монетарных политик в США и Европе при сохранении высоких уровней долговых нагрузок и долговых обязательств может снизить привлекательность российских активов.
Запасы и предложения нефти. Неспособность США и ОПЕК+ удерживаться от дальнейших сокращений добычи может привести к ценовым коррекциям и нестабильности.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: покупка ОФЗ с фиксированным купоном

Рекомендуется рассматривать покупку российских государственных облигаций с доходностью 18-19%. Для минимизации рисков целесообразно выбрать бумаги с погашением в 2026-2027 годах, диверсифицировать по эмитентам и отслеживать динамику ставки ЦБ. При текущем уровне цен и доходности потенциальный доход по купонам и кросс-эффект укрепления рубля окажут существенную поддержку вложениям со среднесрочной перспективой. Цель — рост стоимости до 105-110% от номинала в течение 12-18 месяцев.

Рискованная идея: инвестиции в сырьевые сектора и акции нефтегазовых компаний

На фоне роста цен на нефть и возможного дальнейшего повышения, привлекательны акции компаний, таких как «Газпром«, «Лукойл» и международные нефтегазовые операторы. Рекомендуется входить при краткосрочных откатах — примерно до уровней текущих цен. Потенциал роста — 15-20% в краткосрочной перспективе, однако вложения сопряжены с угрозой ценовых колебаний и геополитических рисков.

Дисклеймер: редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.