Финансовые рынки на 29 мая 2025: Ожидания снижения ставки ЦБ и рост рисковых активов

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне недавних экономических данных и заявлений представителей Центрального банка России, финансовые рынки демонстрируют активность и рост. В частности, инфляция продолжает снижаться, что создает предпосылки для возможного снижения ключевой процентной ставки.

🌟 Луна – это не предел, а лишь начало космических шуток!
CryptoMoon покажет, как даже вселенная может посмеяться – если добавить щепотку крипто-сарказма!

Присоединиться в Telegram

По состоянию на 26 мая, годовая инфляция составила 9,78%, что является положительным сигналом для экономики.
Заместитель председателя ЦБ Филипп Габуния сообщил о возможности обсуждения различных сценариев на заседании 6 июня, что может привести к смягчению денежно-кредитной политики.
Темпы роста кредитования в корпоративном секторе замедлились до 1,1%, что также указывает на осторожность бизнеса в условиях неопределенности.

Важным моментом является рост просроченной задолженности по ипотечным и потребительским кредитам, что может сигнализировать о потенциальных рисках для финансовой стабильности.

2. Анализ финансовых рынков

Российский рынок акций продолжает демонстрировать рост, что связано с улучшением геополитической ситуации и ожиданиями снижения ключевой ставки.

Индекс МосБиржи на утро 29 мая вырос на 1,77% и закрепился выше 2800 пунктов.
Акции СПБ Биржи подорожали более чем на 8% после разрешения на торги деривативами на криптовалюту.
Фьючерсы на нефть Brent и WTI также показывают положительную динамику, что поддерживает общий рост на рынках.

Прогнозы по ключевым активам:

Индекс МосБиржи: целевая цена 2900 пунктов.
Акции Сбера и «Т Технологий»: рекомендуется удерживать позиции.
Долговые бумаги: сохраняем долю облигаций с фиксированным купоном на уровне ~50% в портфеле.

Финансовые рынки

3. Основные риски

Несмотря на позитивные сигналы, финансовые рынки сталкиваются с рядом рисков:

Геополитическая нестабильность может негативно сказаться на котировках.
Рост просроченной задолженности может привести к ухудшению финансового состояния компаний.
Неопределенность в отношении решения ЦБ по ключевой ставке может вызвать волатильность на рынках.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть покупку облигаций с фиксированным купоном, которые обеспечивают стабильный доход и минимизируют риски. Ожидаемое снижение ключевой ставки в III квартале может повысить их привлекательность.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиции в акции высокозакредитованных компаний, таких как «Сегежа» и «М.Видео», могут принести значительную прибыль в случае снижения ставки ЦБ. Однако стоит учитывать высокие риски, связанные с возможными падениями котировок в условиях негативных новостей.