Финансовые рынки на 23 мая 2025: Инвесторы в ожидании новых санкций и дивидендов

Дисклеймер: Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На текущий момент российский фондовый рынок демонстрирует негативные тенденции, завершив день в минусе. Индекс МосБиржи упал на 0,8%, составив 2770,1 пункта, а индекс РТС снизился на 0,8% до 1094,76 пункта. Основные причины падения связаны с негативными настроениями на мировых рынках и отсутствием уверенности среди инвесторов.

⚡ Скучно слушать сухие советы по финансам?
ФинБолт подаст их с таким сарказмом, что даже кредиторы улыбнутся – если смогут понять шутку!

Присоединиться в Telegram

Одним из ключевых факторов, влияющих на рынок, стало заявление Дональда Трампа о возможном повышении пошлин на импорт из Евросоюза до 50%. Это создает дополнительную неопределенность и риски для глобальной экономики, что, в свою очередь, отражается на российском рынке.

Кроме того, продолжаются опасения по поводу затягивания урегулирования российско-украинского конфликта. Вновь появились разговоры о возможных новых санкциях против России, если стороны не достигнут соглашения о прекращении огня. Это также негативно сказывается на настроениях инвесторов.

Важным моментом является обсуждение в Евросоюзе снижения потолка цен на российскую нефть с $60 до $50 за баррель. Несмотря на то, что потолок цен существует уже третий год, российская экономика за это время увеличилась на 32% по сравнению с 2022 годом. Однако, если цены на нефть упадут ниже $50, ОПЕК+ может пересмотреть свои решения о добыче, что также окажет влияние на рынок.

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки продолжают демонстрировать волатильность. Основные классы активов, такие как акции, облигации, валюты и сырьё, находятся под давлением негативных новостей.

Акции

Российский фондовый рынок завершил день в красной зоне. Лидерами падения стали бумаги НЛМК (-0,7%) после рекомендации совета директоров не выплачивать дивиденды за 2024 год, а также «Совкомфлот» (-1,8%), который отчитался о чистом убытке за первый квартал в размере $393 млн.

На фоне дивидендных новостей акции ОГК-2 выросли на 12,6%, что свидетельствует о том, что инвесторы все еще ищут возможности для получения дохода в условиях нестабильности.

Облигации

На рынке облигаций наблюдается рост доходностей, что также создает давление на фондовые рынки. Инвесторы обеспокоены возможным увеличением дефицита бюджета и госдолга США на фоне нового законопроекта Трампа о снижении налогов и наращивании расходов.

Валюты

Рубль пытается укрепиться на фоне приближения пика налоговых платежей, однако его позиции остаются шаткими из-за роста покупок валюты гражданами. На вечерней сессии юань просел на 0,3% до 11,02 рубля, доллар подешевел на 0,2% до 79,50 руб., а евро подорожал на 0,4% до 90,28 руб.

Сырьё

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 0,5% до $64,82 за баррель, а на Light — на 0,7% до $61,62 за баррель. Однако, если цены на нефть упадут ниже $50, это может привести к серьезным последствиям для российской экономики.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются:

Геополитическая нестабильность: Продолжающийся конфликт между Россией и Украиной и возможные новые санкции со стороны США и ЕС.
Экономическая неопределенность: Повышение пошлин на импорт из ЕС и возможное снижение цен на нефть.
Слабые финансовые отчеты: Негативные результаты крупных эмитентов, таких как «Совкомфлот» и НЛМК, могут привести к дальнейшему падению акций.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется обратить внимание на акции ОГК-2, которые показали рост на фоне дивидендных новостей. С учетом рекомендованной дивидендной доходности в 15,7%, это может быть хорошей возможностью для получения стабильного дохода.

Рискованная инвестиционная идея

Инвесторы могут рассмотреть возможность покупки акций «Совкомфлота», несмотря на текущие убытки. Если компания сможет восстановить свою прибыльность, акции могут значительно вырасти в цене. Однако, стоит учитывать высокие риски, связанные с нестабильностью в отрасли.