Финансовые рынки на 16 июля 2025: Изменения в секторе и растущие ожидания снижения ставок

Макроэкономический обзор

Глобальная экономическая среда продолжает демонстрировать снижение деловой активности, что видно по последним данным. Индекс бизнес-климата (ИБК) в России упал до 1.5 пункта по сравнению с 3.0 в предыдущем месяце. Это связано с ухудшением как фактической ситуации, так и ожиданий в ряде секторов экономики.

Аналитика, которая меняет правила.

Глубокие разборы макроэкономики от ТопМоб. Поймите, куда движется рынок, и принимайте решения на шаг впереди.

📈 Читать экспертов

Важным событием стало увеличение официального курса доллара до 77,9585 рубля, что свидетельствует о небольшом ослаблении рубля. Банк России продолжает выдавать прогнозы по инфляции и изменению ключевой ставки, которая может значительно снизиться до 18% в свете ожидаемого смягчения монетарной политики на заседании 25 июля.

Анализ финансовых рынков

В среду, 16 июля, российский фондовый рынок показал рост. Индекс МосБиржи подрос на 0.86%. Основные позитивные движения в акциях наблюдаются на фоне ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки. В лидерах роста находятся акции Ростелекома (+3.19%), Селигдара (+3.15%), а также Транснефти (+2.25%).

В сегменте облигаций наблюдается рост цен на ОФЗ, что также связано с ожиданиями снижения ставки. Индекс гособлигаций RGBI достиг рекордного уровня в 117,1 пункта. В соответствии с прогнозами, дальнейшая динамика может быть позитивной, если ЦБ действительно примет решение о сдвиге своей политики.

Прогнозы и рекомендации

Акции Селигдара: Целевая цена 72,7 руб.
Акции ИКС 5: Ожидается рост выручки на 21.2% к аналогичному периоду прошлого года.
Облигации: Рекомендуется следить за заседанием ЦБ, для формирования дальнейших инвестиционных решений.

Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются:

Геополитическая нестабильность: Усиление конфликтов и изменение условий торговли могут оказать негативное влияние на российскую экономику.
Инфляция и процентные ставки: Ожидания дальнейшего повышения ставок могут оказывать давление на корпоративный сектор и на общеэкономическую ситуацию.
Кибератаки: Пример компании Novabev Group, которая пострадала от больших кибератак, демонстрирует уязвимость сектора и потенциальные потери.

Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется инвестировать в облигации ОФЗ, на фоне текущих изменений в политике ЦБ. Растущий интерес со стороны инвесторов и ожидаемое продолжение снижения ключевой ставки могут поддержать стоимости этих бумаг. Для инвесторов с низким аппетитом к риску ОФЗ могут обеспечить стабильный доход.

Рискованная инвестиционная идея

Акции ВТБ: Несмотря на высокие фундаментальные данные, акции остаются под давлением неопределенности в геополитике. Если ситуация стабилизируется, можно ожидать значительного роста акций, но риски остаются везде, в том числе и с переменчивостью к политике ЦБ.

Резюме

В целом, текущая ситуация на финансовых рынках характеризуется ожиданиями снижения ключевых ставок и изменениями в деловой активности. Инвесторы, ожидающие более низких ставок, могут найти возможности в облигациях и акциях устойчивых компаний, однако остаются значительные риски, связанные с экономической и геополитической ситуацией.

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.