Финансовые рынки на 14 июня 2025: ОФЗ — лучший актив недели и рост нефтяных бумаг

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

В последние месяцы мировая экономика демонстрирует смешанные сигналы. В то время как инфляция в некоторых странах продолжает оставаться на высоком уровне, другие регионы начинают показывать признаки замедления роста. В частности, в России реальные процентные ставки остаются высокими, что создает давление на экономический рост.

Согласно последним данным, инфляция в России за последние три месяца составила менее 6%, что делает реальные ставки на уровне 15% по оценкам экспертов. Это исторический максимум жесткости денежно-кредитной политики (ДКП), что не способствует росту акций и инвестиций.

В то же время, конфликт на Ближнем Востоке, в частности между Израилем и Ираном, оказывает значительное влияние на мировые цены на нефть. Увеличение цен на нефть может помочь экономике США, однако это также создает риски для глобальной стабильности.

2. Анализ финансовых рынков

На текущий момент финансовые рынки демонстрируют разнообразные тенденции:

• Акции: Российский рынок акций продолжает расти, особенно в нефтегазовом секторе, где бумаги «РуссНефти», «Роснефти» и «Сургутнефтегаза» показывают положительную динамику.
• Облигации: ОФЗ остаются привлекательными активами в условиях низкой инфляции и высокой реальной ставки. Ожидается, что индекс RGBI достигнет 122 пунктов к зиме 2025 года.
• Валюты: Доллар по индексу DXY обновляет минимумы за три года, что создает поддержку для американских товаропроизводителей.
• Сырьё: Цены на нефть остаются под давлением, но могут вырасти в случае эскалации конфликта на Ближнем Востоке.

Прогнозы на ближайшие недели предполагают, что рынок акций может получить поддержку от позитивных новостей с Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ).

3. Основные риски

Несмотря на позитивные сигналы, существуют значительные риски, которые могут повлиять на финансовые рынки:

• Геополитические риски: Конфликт на Ближнем Востоке и возможные санкции со стороны западных стран могут негативно сказаться на ценах на нефть и общем состоянии рынков.
• Экономические риски: Высокие реальные процентные ставки в России могут привести к снижению потребительского спроса и замедлению экономического роста.
• Рынок труда: Дефицит рабочей силы в России может ограничить экономический рост и повлиять на уровень зарплат.

4. Инвестиционные идеи

На основе текущей ситуации на финансовых рынках можно выделить следующие инвестиционные идеи:

Консервативная инвестиционная идея

Инвестиции в ОФЗ представляют собой консервативный подход с минимизацией рисков. Ожидаемая доходность может составить около 8-10% в год, что является привлекательным в условиях низкой инфляции.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиции в акции нефтегазового сектора могут принести высокую доходность, особенно в условиях роста цен на нефть. Однако необходимо учитывать риски, связанные с геополитической нестабильностью и возможными санкциями.

Заключение

Финансовые рынки на 14 июня 2025 года демонстрируют смешанные сигналы. В то время как некоторые сектора, такие как нефтегазовый, показывают рост, высокие реальные процентные ставки и геополитические риски остаются значительными вызовами. Инвесторам следует внимательно следить за развитием событий и адаптировать свои стратегии в соответствии с изменениями на рынках.

Рекомендации:

2025-06-14 13:03