Финансовые рынки на 10 июня 2025: Сбербанк растет, но рынок остается под давлением

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, российская экономика демонстрирует смешанные сигналы. В частности, чистая прибыль крупнейшего банка страны, Сбербанка, за первые пять месяцев 2025 года выросла на 8,7% и составила 682,9 млрд рублей. Это свидетельствует о стабильности в банковском секторе, несмотря на давление со стороны потребительского кредитования.

🌟 Луна – это не предел, а лишь начало космических шуток!
CryptoMoon покажет, как даже вселенная может посмеяться – если добавить щепотку крипто-сарказма!

Присоединиться в Telegram

Совокупный кредитный портфель Сбербанка увеличился на 0,7% в реальном выражении, что также является положительным знаком. Однако, несмотря на рост ипотечного кредитования, потребительское кредитование продолжает оставаться под давлением. Это может быть связано с высокими процентными ставками и общей экономической неопределенностью.

В то же время, индекс МосБиржи продолжает демонстрировать негативную динамику, потеряв 1% в понедельник и закрывшись на уровне 2750 пунктов. Отсутствие новостной поддержки и укрепление рубля способствовали преобладанию продаж на рынке. Объемы торгов также снизились, что указывает на снижение активности инвесторов.

2. Анализ финансовых рынков

На текущий момент российский фондовый рынок демонстрирует смешанные результаты. Индекс МосБиржи на утренних торгах 10 июня 2025 года показывает рост почти на 1%, однако все еще находится ниже 2800 пунктов. Основные классы активов, такие как акции, облигации и сырьевые товары, находятся под давлением, но есть и позитивные сигналы.

Акции Сбербанка, например, показывают рост на фоне увеличения прибыли, что может привлечь внимание инвесторов. Однако, в целом, рынок остается под давлением из-за неопределенности в экономике и возможных новых санкций со стороны США.

Прогнозы по основным активам остаются осторожными. Ожидается, что индекс МосБиржи может протестировать уровни ниже 2600 пунктов, если негативные тенденции продолжатся. В то же время, аналитики указывают на возможность восстановления в долгосрочной перспективе, если рынок найдет поддержку в виде дивидендов и улучшения экономической ситуации.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются:

Геополитическая неопределенность: Возможные новые санкции со стороны США могут оказать давление на российскую экономику и финансовые рынки.
Снижение потребительского спроса: Высокие процентные ставки и экономическая нестабильность могут привести к снижению потребительского кредитования и, как следствие, к замедлению экономического роста.
Цены на нефть: Колебания цен на нефть могут существенно повлиять на доходы бюджета и экономическую стабильность страны.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном. В условиях высокой ключевой ставки и жесткой денежно-кредитной политики, такие облигации могут обеспечить стабильный доход с минимальными рисками. Ожидается, что в случае снижения инфляционного давления, доходности по ОФЗ могут оставаться на приемлемом уровне.

Рискованная инвестиционная идея

Инвесторы могут рассмотреть возможность покупки акций Норникеля, которые, несмотря на текущую коррекцию, имеют потенциал роста на фоне увеличения цен на платиновые металлы. Однако стоит учитывать риски, связанные с колебаниями цен на сырьевые товары и возможными санкциями.