Эксклюзивный отчет о глобальных рынках на 29 мая 2025: сильнейшее укрепление рубля и рекордные росты нефти!

Сегодняшний день отмечается историческим укреплением российского рубля, который на межбанковском рынке впервые с мая 2023 года опустился ниже уровня 78 рублей за доллар. В это же время мировые фондовые площадки демонстрируют позитивную динамику, а сырьевые рынки переживают активный рост — нефть Brent преодолела отметку $66 за баррель, а золото корректируется вниз. В данном отчете мы подробно разберем ключевые события, повлиявшие на ситуацию и дадим стратегические рекомендации для инвесторов.

🎁 Бесплатные токены – сказка для скептиков?
Airdrop раздаёт их так, будто хочет сделать из тебя крипто-магната – с юмором, который не оставит равнодушным даже Деда Мороза!

Присоединиться в Telegram

Макроэкономический обзор

Глобальные экономические тенденции и геополитика

На фоне растущей политической неопределенности и изменений в международных торговых отношениях центральная тема — укрепление национальных валют и снижение геополитического напряжения. Сегодня российский рубль демонстрирует абсолютное лидерство среди мировых валют, укрепившись благодаря сезонным налоговым поступлениям экспортёров, позитивному восприятию диалога Москвы и Запада, а также устойчивой ценовой динамике на нефть. Внутри страны замедление инфляции до 0,06% за неделю подтверждает устойчивость ценового тренда, что дает основания Центробанку обсуждать возможность снижения ключевой ставки.

Международная сцена также впечатляет: американские фондовые индексы вновь в зеленой зоне после отмены президентских тарифов, признанных незаконными судом США. Этот шаг значительно снижает риски торговых войн и укрепляет перспективу восстановления глобальной торговли. Кроме того, новости об отмене тарифов на импорт различных товаров, а также позитивный фон от данных по запасам нефти API, повышают доверие к сырьевым активам.

Инфляция, ставки и внутренняя экономика РФ

Показатели инфляции в России продолжают демонстрировать слабую динамику: недельный рост цен в конце мая составляет всего 0,06%, а годовая инфляция замедлилась до 9,78%. Эти цифры значительно ниже ожиданий рынка, что создает предпосылки для смягчения денежно-кредитной политики уже в июне. В то же время, рост промышленного производства и укрепление рубля в апреле также свидетельствуют о стабилизации внутреннего спроса и снижении инфляционных ожиданий.

На фоне подобных данных Минфин и Центробанк активно обсуждают возможность снижения ключевой ставки, что потенциально может стимулировать рост инвестиционной активности и снижение стоимости кредитных ресурсов для бизнеса и населения.

Анализ финансовых рынков

Акции и indices

Мировые фондовые площадки: Сегодня основные индексы США (S&P 500, Dow Jones, Nasdaq) торгуются в зеленой зоне благодаря отмене тарифов, признанных судом США, что воспринимается как оздоравливающий фактор для глобальной торговли. S&P 500 достигает уровня примерно 6,140 пунктов, что вблизи сопротивления и открывает окно для возможной коррекции или прорыва вверх. Индексы Европы (STOXX50) также показывают рост, поднявшись до уровня 5 423,97 пунктов, что свидетельствует о стабильности и надежных перспективах.
Российский рынок: Индекс МосБиржи в течение утра демонстрирует уверенный рост на 1,26%, достигнув 2820,5 пункта. Внутренние факторы включают замедление инфляции, позитивные индексы промышленности и ожидания снижения ставки ЦБ. Акции таких компаний как «Магнит» и «Россети» выделяются динамикой, хотя последние результаты по дивидендам пока не в пользу инвестиций в розницу.

Инфографика Индексы и рынки

Валютный рынок и сырье

Валюта / Товар	Текущий курс / цена	Изменение за сутки
Dolar США (USD/RUB)	79,61	-0,33%
Евро (EUR/USD)	1,1267	-0,52%
Нефть Brent	$65,89	+1,53%
Золото (фьючерс)	$3 280/унц	-1,22%

Курс рубля продолжает укрепляться на фоне сезонных налоговых поступлений и позитивных новостей с геополитической арены. В ближайшее время ожидается тестирование диапазона 10,8-11,2 рублей за юань и стабилизация торговых валютных пар.

Рынок сырья: нефть и золото

Нефть Brent продолжает динамику роста, прибавляя около 1,7% и достигнув $66 за баррель. Основные факторы — решение OPEC+ сохранить текущие параметры добычи, а также временное снижение неопределенности на рынке из-за отмены тарифов в США. В то же время, публикация данных по запасам нефти API показала сокращение запасов на 4,236 млн баррелей — более чем в 4 раза выше прогнозов аналитиков. Внутри технической картины остается слабая перспектива устойчивого роста — цены движутся в медвежьем канале, а ближайшая цель для быков — закрепление выше $66,5.

Цены на нефть

Золото испытывает давление и снижалось до $3 245 в моменте, однако по состоянию на настоящее время снижение ограничилось 0,1%. Инвесторы активно пересматривают позиции на фоне повышения курса доллара и ожиданий новых данных по ВВП США и заявлений ФРС.

Основные риски

Геополитические риски: Возможные военные действия в ближневосточном регионе, включая потенциальные сценарии атаки Израиля или Ирана, вызывают повышенную волатильность сырьевых и валютных рынков. Увеличение напряженности может привести к резкому росту цен на нефть и кризисам в глобальной торговле.
Риски для рынка нефти: Несмотря на текущий рост, возможно скорое увеличение добычи на встрече ОПЕК+ или возвращение частичных поставок, что снизит цены. Также существует риск, связанный с геополитической нестабильностью в регионах, где расположены крупные нефтедобывающие страны.
Экономическая неопределенность в США: Возможное повторное снижение ставок ФРС или неожиданное повышение инфляции могут вызвать внезапные колебания на валютных рынках и фондовых индексах.
Риски для российского рынка: Замедление темпов роста экономики, возможные санкции и внешнеполитические осложнения, а также внутренние проблемы, связанные с инфляцией и уровнем долговой нагрузки компаний.
Торгово-тарифные конфликты: Возобновление торговых войн между США и Китаем или другими крупными экономиками может негативно сказаться на глобальной динамике рынка.

Стратегические рекомендации по рискам

Диверсификация портфеля с фокусом на стабильные активы.
Объемы вложений в сырьевые активы — с осторожностью, учитывая возможность коррекции.
Отслеживание геополитической ситуации и обновление сценариев реагирования.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: покупка акций «Магнита»

На сегодняшний день акции «Магнит» торгуются по цене 3780 рублей — значительно ниже предыдущих уровней. Основные показатели компании: P/E — 8.65, а выручка за 2024 г. выросла на 20%, достигнув рекордных значений. Внутреннее финансовое здоровье остается на стабильном уровне, несмотря на отсутствие дивидендов за 2024 год, что говорит о достаточных внутренних ресурсах для финансирования развития.

Рекомендуем приобрести акции в рамках диапазона 3700-3800 рублей с целью выхода на уровень 4200-4400 рублей к концу 2025 года, учитывая потенциал роста операционных показателей и возможное восстановление рынка после временных разочарований.

Риск-менеджмент:

Стоп-лосс на уровне 3550 рублей для ограничения возможных потерь.
Контроль новостных событий, особенно относительно дивидендных решений и внутренней отчетности.

Рискованная идея: инвестиции в акции «ЕвроТранс«

«ЕвроТранс» обладает высоким потенциалом роста благодаря новым инвестиционным проектам, развитию сегмента электромобилей и газомонетизации. Целевая цена — 200 рублей за акцию, что предполагает рост более чем на 100% относительно текущей стоимости — 378 рублей.

Потенциал роста обусловлен масштабной инвестиционной программой, расширением инфраструктуры и развитием новых сегментов, что в перспективе может значительно повысить доходность и дивидендную политику компании.

Риски:

Значительные капитальные вложения и долговая нагрузка.
Реализация планов может задерживаться или оказаться менее доходной, чем ожидается.
Конъюнктура рынка электромобилей и газовой энергетики, которая зависит от внешних факторов.

Инвестирование в акции с таким горизонтом — очень рискованное, требующее активного мониторинга ситуации и быстрого реагирования на изменения.

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию, которая помогла подготовить данный обзор.