Эксклюзивный отчет о финансовых рынках на 2 июня 2025: Рынки уверенно растут на фоне геополитической нестабильности и корпоративных новостей

В центре внимания сегодня — увереннейшее за последние месяцы укрепление сырьевых активов и российского рынка, вызванное геополитической напряженностью, а также значительными корпоративными инициативами компаний. В этот день мировые и российские рынки демонстрируют рост на фоне продолжающихся геополитических конфликтов между США и Китаем, санкционной политики, и событий внутри России, таких как переговоры по Украине и внутренние корпоративные сделки. Уникальным событием стало достижение новых рекордных уровней цен на золото — актив, который традиционно служит надежным убежищем для инвесторов в периоды высокой неопределенности. В данном отчёте мы подробно разберем все эти события и их влияние на рынки.

💰 Думаешь, крипта – это скучная математика?
Top Crypto подберёт монеты, от которых твой кошелёк будет смеяться, а банковский счет – танцевать!

Присоединиться в Telegram

1. Макроэкономический обзор

Общая картина глобальной экономики

Сегодняшний день — свидетельство высокой волатильности и сочетания рисков и возможностей. В фокусе — укрепление сырьевых рынков и рубля, снижение рисков торговых войн и геополитических конфликтов, а также внутренние меры российской экономики, связанные с денежно-кредитной политикой и регулированием секторных отраслей. Одним из ключевых факторов стали переговоры между Россией и Украиной в Стамбуле, которые, хоть и не принесли существенных решений, снизили напряженность и оказали позитивный настрой на российском сегов рынке.

Инфляция и процентные ставки

Российская экономика продолжает демонстрировать умеренные показатели инфляции, которая стабилизируется вблизи 4%. В насосе — сильный рубль и меры ЦБ РФ. На текущей неделе ожидается заседание Центробанка, где, по прогнозам аналитиков, сохранение ключевой ставки на уровне 21% было бы логичным сценарием, но возможны и смягчения сигнала о политике в связи с низким уровнем инфляционного давления. В США и Европейском союзе ситуация иная — там рост ставок и борьба с инфляцией остаются актуальными задачами, что влияет на глобальные инвестиционные стратегии.

Геополитическая обстановка и влияние на рынки

Обострение между США и Китаем вызвало волну опасений по поводу новых санкций и торговых ограничений. В частности, заявления Дональда Трампа о возможном повышении пошлин до 50% на сталь и алюминий усилили беспокойство инвесторов и подкрепили спрос на золото. В то же время, новости о наращивании запасов урана Ираном и возможные санкционные меры в отношении отдельных секторов экономики в США дополнительно усиливают риск глобальной нестабильности, что способствует укреплению сырья и защитных активов.

Обзор ситуации по валютам и сырью

Рубль сохраняет сильные позиции благодаря высоким ценам на нефть и устойчивой политике ЦБ. В паре с долларом курс укрепился до 78,62 рубля, а евро укрепился до 90,51 рубля. Китайский юань снизился до 10,89 рубля, демонстрируя слабость на фоне ухудшения настроений по отношению к рисковым активам. Цена на нефть Brent достигла $65 за баррель — рост обусловлен согласованием ОПЕК+ на увеличение добычи на 411 тысяч баррелей в сутки, а также обострением геополитической ситуации. Золото достигло рекордных максимумов — более $3400 за унцию, что свидетельствует о большом доверии инвесторов к активам-убежищам.

2. Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок и сектор сырья

Российский рынок сегодня сдержанно растет, несмотря на негативные новости по Украине и санкционные риски. Индекс МосБиржи закрыт на уровне 2829,67 пункта, прибавив всего 0,03%, однако во второй половине сессии общий тренд немного улучшился на фоне укрепления рубля и роста цен на нефть и металлы. В лидерах по росту оказались акции ТМК (+10,34%), что обусловлено корпоративными новостями о планах объединения дочерних предприятий и переходе на единую акцию. Такого рода консолидирующие практики в российском секторе могут повысить капитализацию и привлекательность бумаги.

Акции золотодобытчиков — Полюс (+4,47%), ЮГК (+4,4%), Селигдар (+4,3%) — обновили исторические максимумы на фоне рекордных цен на золото, который превысил отметку $3400. Такой тренд свидетельствует о продолжении спроса на драгоценные металлы как на защищенные активы в условиях высокой геополитической и макроэкономической нестабильности. Аналитики отмечают, что цены на золото в ближайшие дни могут оставаться высокими, особенно в условиях возможных новых санкций и торговых конфликтов.

Российский рынок акций и корпоративная активность

Сегодняшние корпоративные новости включают активное движение в секторе промышленности и энергетики. Компания ТМК анонсировала переход на единую акцию и присоединение дочерних предприятий, что вызвало рост ее акций (+10,91%) и интерес инвесторов к консолидированной компании. Также заметен рост в секторах недвижимости и строительных материалов — ПИК (+7,90%) и «Самолет» (+5,29%). В сегменте нефтяных компаний — «Роснефть» (+4,59%) показала уверенный рост, связанный с повышением производственных квот и ростом цен на нефть.

На фоне снижения курса дивидендных и акций «Татнефти» после отсечки по дивидендам, акции «Транснефть» показывают стабильность и при этом привлекательны как надежная дивидендная бумага. В целом, мультипликаторы компании выглядят привлекательными — P/E около 3.3, EV/EBITDA порядка 1.2.

Мировые рынки и торговые войны

Американские индексы сегодня показывают незначительные просадки; Dow Jones упал на 0,4%, S&P 500 — на 0,2%, Nasdaq по сути остался на уровне вчерашнего дня. Главные причины — объявления о возможных новых тарифах и обвинениях США и Китая в нарушениях торговых договоренностей, а также ожидание выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. Акции компаний, связанных со сталелитейной индустрией, такие как Cleveland-Cliffs и Nucor, выросли значительно (+14-24%) в связи с возможным повышением пошлин и увеличением спроса на сырье. В секторе автопроизводителей — снижение, из-за опасений роста издержек на материалы.

3. Основные риски

Геополитическая нестабильность: Продолжение конфликта между США и Китаем, новые санкции, объявления о торговых войнах могут привести к дальнейшей волатильности.
Риск санкционного давления: Возможное ужесточение ограничений в отношении российских компаний, особенно в нефтянке, строительстве и энергетике.
Торговые споры и тарифные войны: Продолжение роста тарифов и торговых ограничений может снизить глобальную спотовую активность и повлиять на экспортные сегменты.
Макроэкономическая нестабильность: снижение мировых темпов экономического роста, опасения рецессии в США и Европе, снижение спроса на сырье и металлы.
Риски внутренней политики РФ: неопределенность с денежно-кредитной политикой, возможные изменения в регулировании и налоговой системе могут оказать влияние на бизнес-климат.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Инвестиции в «Транснефть»

Рассмотрение покупки акций «Транснефть» как надежной дивидендной бумаги с умеренными оценками. Компания продолжает платить стабильные дивиденды (рекомендуемый уровень — 198,25 ₽ на привилегированную акцию, доходность — около 15%), несмотря на налоговые нагрузки и инвестиционные нагрузки на инфраструктуру. Мультипликаторы (P/E = 3,3; EV/EBITDA=1,2) выглядят привлекательными. Важным аргументом является низкая зависимость от цен на нефть и стабильный поток платежей за прокачку нефти и газа. Рекомендуется купить акции в рамках дивидендных стратегий с горизонтом не менее 1 года, учитывая ожидание сохранения доходности и стабильности.

Рискованная идея: Инвестиции в акции ТМК на фоне корпоративных изменений

Акции ТМК демонстрируют максимальный рост (+10,91%) благодаря планам объединения дочерних предприятий и возможной допэмиссии с целью повышения ликвидности и капитализации. Инвестиции в такие акции могут принести высокий потенциал роста за счет усиления рыночной оценки и консолидированного бизнеса, а также перспектив по увеличению стоимости акции после проведения оферт. Однако, есть риски — связанные с рыночной реакцией на корпоративные изменения, возможными regulator-ми ограничениями и рисками реализации планов. Потенциальный рост — выше среднего по рынку, но эксперты советуют инвестировать в такие бумаги лишь с допустимым уровнем риска и малыми долями портфеля.

Данная аналитика подготовлена редакцией q-fx.ru. Редакция выражает благодарность руководству ЦБ РФ за предоставленную информацию и аналитическую поддержку.