Эксклюзивный обзор финансовых рынков на воскресенье, 18 мая 2025: рост акций и вероятность коррекции на фондовых площадках

0. Макроэкономический обзор

Воскресенье, 18 мая 2025 года, характеризует постепенную стабилизацию глобальной экономической ситуации на фоне ранее отмеченной волатильности. Последние новости указывают на продолжение умеренного роста мировой ВВП, несмотря на сохраняющуюся инфляцию и динамическое изменение процентных ставок в различных странах. В особенности, ключевые развитые экономики, такие как США, Европа и Азия, демонстрируют осторожное восстановление после коронавирусных кризисов и геополитических рисков.

🚀 Твои мечты застряли на взлёте, как старый раритет?
Ракета запускает сигналы, словно собирается перевернуть всю финансовую галактику – с юмором и долей безумия!

Присоединиться в Telegram

Одним из важнейших факторов на текущий момент является установка центральных банков на борьбу с инфляцией. Например, Федеральная резервная система (ФРС) продолжает повышать ставки в целях замедления инфляционных процессов, что оказывает давление на краткосрочные кредиты и потребительский спрос. В то же время, в Евросоюзе наблюдается стремление к сдерживанию инфляции через умеренные корректировки монетарной политики, что создает определенные риски для экономического роста.

Что касается локальной экономики, российский рынок продолжает ощущать влияние внешних санкций и цен на нефть. Последние данные свидетельствуют о стабильных позициях «Газпрома» и «НОВАТЭКа» — компаний, чьи акции сейчас в зеленой зоне: +2,99% и +2,85% соответственно. Однако, политика СВО и международные санкционные давления создают неопределенность, которая может сказаться на инвесторских ожиданиях в ближайшие недели.

Особое внимание вызывает недавний пониженный кредитный рейтинг США. Moody’s снизило рейтинг долга Соединённых Штатов с AAA до AA1, что стало заметным сигналом о возможных будущих рисках для американской экономики и её долговой устойчивости. Это событие вызывает опасения относительно возможной волатильности на рынках, усиления спроса на безопасные активы и возможных коррекций в фондовых индексах.

В целом, глобальные экономические показатели остаются сбалансированными, однако риски продолжения геополитической напряженности, динамики инфляции и процентных ставок требуют постоянного внимания инвесторов и аналитиков.

1. Анализ финансовых рынков

Обзор основных классов активов

На сегодняшних торгах большинство акций в мировой и российской сегментации оказались в «зеленой зоне». Так, лидерами роста стали акции компаний аэрокосмической и промышленной сферы. Акции «Аэрофлота» подорожали на 3,01%, что отображает восстановление туристического и транспортного секторов после предыдущих волн негативных новостей и логистических сложностей.

Также заметен значительный рост в секторе нефтегазовых компаний. Акции «Газпрома» и «НОВАТЭКа» выросли на 2,99% и 2,85% соответственно, что свидетельствует о продолжающемся спросе на энергоносители, а также о позитивной динамике цен на нефть на международных рынках. Компания АФК «Система» прибавила 2,87%, что может быть связано с восстановлением интереса к телекоммуникационному сектору в условиях продолжающихся изменений в коммуникационных технологиях.

Напротив, в красной зоне оказались акции «Мать и дитя», отступившие на 1,24%. Это говорит о возможных внутреннеэкономических рисках или же реакции инвесторов на определённые новости внутри сектора здравоохранения.

Прогнозы и рекомендации

Фондовые индексы США: несмотря на снижение рейтинга, есть вероятность краткосрочного ориентира на откат, сопровождаемый высокой волатильностью. В случае падения индекса S&P 500 более чем на 15%, возможна перспектива покупки активов с долгосрочной доходностью — например, QQQ (ETF на индекс NASDAQ). Целевая цена: 4200 пунктов в течение следующих 3 месяцев, с возможностью последующего роста до 4600 при стабилизации ситуации.
Российский рынок: в текущих условиях сохраняется интерес к энергетическому и транспортному секторам. Глобальные цены на нефть и газ способны подтолкнуть котировки выше уровней мая. Цель: 30000 по индексу ММВБ вблизи конца летнего сезона.

Влияние новостей и текущие оценки рисков

Объявление о понижении кредитного рейтинга США вызвало опасения среди инвесторов, что может привести к активизации распродаж и бегству в защитные активы, такие как золото и облигации правительства США. Однако исторический опыт показывает, что подобные понижания часто сопровождаются краткосрочной волатильностью, а через 12 месяцев рынок, как правило, восстанавливается и даже показывает рост в 35–37%.

Если ситуация повторит прошлое, возможна еще одна волна панических распродаж, создающая благоприятные условия для покупок с долгосрочной перспективой. В то же время, есть опасения, что это может перерасти в более стабильную коррекцию, особенно если геополитическая обстановка ухудшится или макроэкономические показатели ухудшатся.

2. Основные риски

Геополитическая нестабильность: ситуация на Украине и возможное ухудшение международных отношений могут вызвать новые волны неопределенности на рынках.
Изменение монетарной политики: дальнейшее повышение ставок в США и Европе создаст дополнительное давление на корпоративный и частный сектор, что может привести к снижению корпоративных доходов и, как следствие, коррекции котировок.
Кредитный риск США: снижение рейтинга — потенциальный фактор начала долгосрочной коррекции на американских рынках, которые являются глобальным индикатором.
Инфляционные риски: сохранение высокого уровня инфляции может привести к повышению стоимости заемных средств и снижению реальной покупательной способности населения и компаний.

3. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: покупка ETF на американские облигации

Учитывая возможное снижение рынка акций и значительный спрос на защитные активы, рекомендуется приобрести ETF, инвестирующие в государственные облигации США (например, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, TLT). Доля этого актива в портфеле может составлять 20-25%. При текущих ценах (около 150 долларов за единицу) и доходности около 3% годовых, такая стратегия минимизирует риск потерь и обеспечит стабильно положительный доход при сохранении ликвидности.

Рискованная идея: долгосрочные позиции в технологии и инновации

Потенциал быстрого роста при текущих волнениях заключается в инвестировании в технологические компании или фонды, ориентированные на инновации. Например, покупка ETF на высокотехнологичные компании NASDAQ (например, Invesco QQQ Trust) с целевым ценником 4200–4600 пунктов в среднесрочной перспективе при условии, что рынок восстановится после коррекции.

«В случае повторения сценария 2011 или 2023 годов, рыночные падения могут дать отличные возможности для покупки активов по сниженным ценам и дальнейшего зарождения роста на фоне восстановления доверия и экономической стабилизации.»

Дополнительная информация и источники

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию, которая послужила основой для подготовки данного обзора. Все прогнозы и рекомендации носит информационный характер и не являются индивидуальной финансовой консультацией. Перед принятием инвестиционных решений рекомендуется проконсультироваться с финансовым специалистом.