Эксклюзивный анализ мировых рынков на 28 апреля 2025: торговые войны устают, нефть стабилизируется, Россия — на пороге новых высот

1. Макроэкономический обзор

Все наблюдения указывают на то, что глобальные экономики демонстрируют признаки стабилизации, несмотря на продолжающуюся геополитическую напряженность и нестабильность торговых отношений. В частности, новости о возможном завершении торговых войн между США и Китаем стимулируют надежды рынков на восстановление темпов экономического роста и снижают риски для инвесторов. Однако, вместе с этим, есть признаки и потенциальных угроз — снижение индекса доверия потребителей в США, снижение ВВП за первый квартал и рост инфляционных ожиданий у американцев создают особую сложность для прогнозов.

🚀 Твои мечты застряли на взлёте, как старый раритет?
Ракета запускает сигналы, словно собирается перевернуть всю финансовую галактику – с юмором и долей безумия!

Присоединиться в Telegram

Инфляция и процентные ставки

Инфляция остается высокой, особенно в США, где ожидания по ценам достигли 6,5% — уровень, невиданный с 1981 года. Это заставляет Федеральную резервную систему (ФРС) проявлять осторожность и продолжать жесткие меры денежно-кредитной политики. В результате диапазон ключевой ставки в РФ на 2025 год сохранен в диапазоне 19,5–21,5%, что говорит о сохранении жесткости условий для кредитования и инвестиций. В США же Treasuries остаются привлекательным активом для инвесторов на фоне неопределенности, хотя доходность 10-летних бондов стабилизировалась в районе 4,26%, свидетельствуя о сбалансированности рынка и ожидании новых данных по занятости и ВВП.

Геополитическая ситуация и торговая политика

Передовые переговоры США и Китая демонстрируют признаки утомления, и на фоне недавних заявлений обоих сторон участились признаки диалога, однако конкретных решений еще нет. Китай отменил пошлины на некоторые американские товары, а США пока держит тарифы на своих местах, что создает брешь в надеждах на быстротечное соглашение. Новость о пожаре и взрыве в иранском порту Бендер-Аббас, а также очередные встречи по ядерной программе — все эти события увеличивают вероятность нестабильности на нефтяных рынках и возможного роста цен, если ситуация обострится.

2. Анализ финансовых рынков

На сегодняшний день основные фондовые индексы демонстрируют смешанную динамику: европейский STOXX 600 растет на 0,56%, в то время как фьючерс на S&P 500 немного снижается (-0,17%). Внутренние же российские индексы, такие как Мосбиржа и долларовый РТС, падали около 0,16%, подчеркивая умеренную неопределенность. В то же время Россия продолжает сохранять уверенность в своей экономической позиций: ЦБ РФ удержал ключевую ставку на уровне 21%, что демонстрирует осторожность в условиях внешних рисков и внутренней инфляционной динамики.

Акции и секторальные тренды

В глобальной сегментации заметно падение таких крупных технологических компаний, как Intel (-6,70%), что связано с разочаровывающими прогнозами на второй квартал, а также падение T-Mobile US на 11,22% вследствие оттока абонентов. Однако Google (Alphabet) демонстрирует заметный рост (+1,47%) благодаря увеличению прибыли и выручки по итогам первого квартала — свидетельство сильных фундаментальных основ.

Российский рынок стабильно приближается к отметке в 3000 пунктов, при этом технический анализ показывает возможный рост до 3200 пунктов при закреплении выше уровня в 3000. Индексы и отдельные акции—например, ЛСР (+3,61%), Абрау-Дюрсо (+3,56%) и БСПб (+2,90%)—демонстрируют восходящую динамику. В то же время, среди лидеров снижения — Новатэк (-3,80%), Ростелеком (-3,20%) и Мосэнерго (-2,80%), что связано с внешними регуляторными изменениями и геополитическими факторами.

Обзор сегментов: нефть, сырьё и валюты

Нефть: Brent стабилен в диапазоне $65-70, однако с тенденцией к снижению. Внутри дня важно отслеживать уровни в $66 и $63-$63.76 по Brent для оценки вероятных движений. Совсем недавно январские уровни показывали заметное снижение с пиков около $68, а с начала мая ожидается активность по увеличению добычи на 5 мая в рамках ОПЕК+. В целом, рынок остается напряженным из-за неопределенности по поводу поставок и торговых отношений США и Китая. Важные события — заседание ОПЕК+ 5 мая и новости о ситуации в Иране.
Золото: Цена снизилась почти на 1%, торгуясь около $3285/унц. Аналитики считают, что после существенного роста за 2025 год оно корректируется к уровню в $3200/$3260. Инфляционные ожидания в США поднимаются, и рост доллара на фоне этих данных может усилить давление на золото.
Валюта: Индекс доллара DXY встал на отметке 99,6, показывая стабилизацию после недельного роста. Евро колеблется около 1,135, а курс юаня — около 7,30. В ближайшее время важными будут новости о данных по занятости и ВВП США, способные изменить динамику и доллар, и других валют.

Рынки облигаций и сигналы для инвесторов

Доходность 10-летних US Treasuries остаётся в районе 4,26%. Внутри США рынок ожидает публикацию данных по занятости и ВВП, что может привести к краткосрочной волатильности. В России же, несмотря на невысокие доходности, стабилизировались ставки и сохраняется надежда на снижение ставок после объявления о сохранении текущего уровня Центробанком.

3. Основные риски

Геополитическая нестабильность: рост опасений по поводу возможных новых конфликтов в Иране или на Украине, а также изображаемое противостояние между США и Китаем.
Торговая война и тарифные споры: возможное ухудшение переговорных позиций США и КНР, новые пошлины и санкции, что может привести к обострению экономических рисков и принести волатильность на рынки нефти и сырья.
Инфляционная динамика и политика ФРС: неожиданное усиление инфляционных ожиданий может заставить ФРС продолжать повышать ставки или не снижать их, что повлияет на кредитование и корпоративные показатели.
Экономическая активность и потребительский спрос: снижение доверия потребителей в США указывает на возможные замедления в основном выборе экономическом сегменте. Это потенциальный негатив для глобальных рынков.
Странами ОПЕК+ и добычей нефти: возможное увеличение производства, снижение цен, санкции или внутренние разногласия внутри ОПЕК+ могут привести к нестабильности цен.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная стратегия: покупка акций «Сбера» с дивидендной доходностью около 6.5%

Текущая цена — примерно 315-320 рублей за акцию. Аналитика предполагает рост прибыли по итогам года, что дает шанс на дивиденды около 31 рублей на акцию, а значит доходность свыше 6%. Такой сценарий минимизирует риск, связанный с волатильностью и секторальным давлением, и подходит для тех, кто ищет стабильный доход при умеренном росте стоимости бумаги. Рекомендуется установить стоп-лосс в районе 305 рублей и периодически пересматривать модель по мере обновления данных о квартальных отчетах и ситуации на рынке.

Рискованная идея: инвестиции в нефтесектор, ориентировочно — акции «Лукойл» или «Сургутнефтегаз»

Потенциал роста достигает 15-20% в условиях восстановления цен на нефть до уровня 70-72 долларов за баррель и стабилизации геополитической ситуации. Рынок нефтяных активов в настоящее время очень волатилен, однако укрепление цен, а также возможные решения ОПЕК+ о росте добычи могут принести значительную прибыль. Риски — связаны с возможным ухудшением торговых споров и санкционных ограничений, а также с возможными внутренними падениями цен в случае внешних негативных новостей. Вложение предполагает высокую волатильность и потенциал больших потерь, поэтому рекомендуется лишь для опытных инвесторов с суточной реакцией на новостной фон.

Данный отчет подготовлен редакцией q-fx.ru. Выражаем благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную для анализа информацию. Настоящие оценки и прогнозы не являются рекомендациями к покупке или продаже активов и допускают высокую степень риска. Инвесторам рекомендуется самостоятельно проводить Due Diligence перед принятием решений.

Эксклюзивный анализ мировых рынков на 28 апреля 2025: торговые войны утихают, нефть стабилизируется, а российский сегмент — в ожидании роста — более 1000 слов