📈 Внимание! Акции ВТБ восстанавливаются, Трамп назначает 30% пошлин! (13 июля 2025)

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

Сегодняшние события на международных финансовых рынках обостряют внимание инвесторов к текущей макроэкономической ситуации как в России, так и в мире в целом. Соединённые Штаты продолжают выстраивать свою торговую политику, которая в последнее время характеризуется вводом новых пошлин на импорт товаров. Объявление президента США Дональда Трампа о введении 30%-ных пошлин на товары из Евросоюза и Мексики, которое вступит в силу с 1 августа, стало одним из ключевых факторов, способствующих неопределенности на глобальных рынках.

Аналитика, которая меняет правила.

Глубокие разборы макроэкономики от ТопМоб. Поймите, куда движется рынок, и принимайте решения на шаг впереди.

📈 Читать экспертов

Данное решение Трампа подрывает надежды на заключение торгового соглашения с ЕС и может негативно сказаться на экономических показателях не только США, но и стран-партнёров, включая Россию. Решение о повышении пошлин говорит о продолжающемся экономическом конфликте и борьбе за торговую власть, что в свою очередь может вызвать дополнительные колебания валютных курсов и цен на сырьевые товары.

Наряду с этим, Россия обжаловала отказ суда США прекратить разбирательство по иску экс-акционеров «ЮКОСа» на сумму порядка 5 миллиардов долларов. Данный судебный процесс мог бы оказать влияние на инвестиционный климат и уровень доверия иностранных инвесторов.

В условиях повышенной волатильности на рынках, итоговые макроэкономические показатели могут оказаться под давлением. Инфляция и процентные ставки продолжают оставаться под круглосуточным вниманием, и любые изменения в этих показателях могут привести к значительным последствиям для всех классов активов.

2. Анализ финансовых рынков

По итогам торгового дня 13 июля 2025 года, российский рынок демонстрирует небольшое повышение, что может быть связано с восстанавливанием акций ряда компаний. Например, акции ВТБ начали постепенно восстанавливаться после дивидендного гэпа, что, возможно, успокаивает инвесторов и показывает, что рынок не столь подвержен панике.

На фондовом рынке наблюдается следующий профиль основных классов активов:

Акции: Интерес к акциям на российском рынке растёт. В числе лидеров роста находятся такие компании, как «Абрау-Дюрсо» и ТГК-1, которые показали прирост в 1,82% и 1,59% соответственно.
Облигации: Ситуация на рынке корпоративных облигаций остаётся нестабильной, основное внимание сосредоточено на высокодоходных нотах, которые могут быть менее подвержены влиянию внешних факторов.
Валюты: Российский рубль остаётся под давлением, однако в короткосрочной перспективе может укрепиться на фоне роста цен на нефть.
Сырьё: Нефть продолжает оставаться в центре внимания, ожидаются изменения на фоне глобальной неуверенности в спросе из-за возможного обострения торговой войны.

Инвесторам следует внимательно следить за новостями и изменениями на рынке, учитывая, что все ключевые активы могут незначительно изменять свои позиции в зависимости от изменения глобальных торговых отношений.

Прогнозы и рекомендации:

На основе текущих экономических условий рекомендуется рассмотреть следующие целевые цены для ключевых активов:

Акции ВТБ: рекомендуем целевую цену в районе 0,03 — 0,045 рубля за акцию.
Нефть марки Brent: целевая цена — 80 долларов за баррель.
Рубль к доллару: прогнозируем диапазон 75—80 рублей за доллар в укороченной перспективе.

3. Основные риски

Основные риски, которые могут повлиять на финансовые рынки в ближайшие месяцы, включают:

Торговые войны: Продолжение конфликта между США и резкими изменениями тарифов может дестабилизировать финансовые рынки и негативно сказаться на инвестиционном климате.
Неопределённость в налогово-бюджетной политике: Возможные новые налоговые инициативы могут создать дополнительные барьеры для иностранных инвестиций.
Влияние внешнеэкономической обстановки: Колебания цен на сырьё и изменения в международной политике могут оказать значительное влияние на состояние российского рынка.

Рынки также могут столкнуться с нежданными обстоятельствами, такими как экономические кризисы в странах, тесно связанных с российской экономикой.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Рекомендуется рассмотреть инвестиции в государственные облигации с фиксированной доходностью. Эти облигации характеризуются низким уровнем риска и более стабильной доходностью в условиях рыночной неопределенности. Опросы и анализ текущей ситуации показывают, что уровень доходности по таким облигациям может составить около 6% годовых.

Рискованная инвестиционная идея:

Как рискованную инвестиционную идею можно рассмотреть акции компании «Эталон», которые ожидают возобновления торгов на Мосбирже в конце августа – начале сентября 2025 года. Это может означать значительный потенциал роста, но следует учитывать риски связанные с возможными задержками и неопределённостями в возвратах на вложения.

В заключение, текущая ситуация на финансовых рынках требует внимательного анализа и принятия взвешенных решений. Инвесторы должны быть готовы к изменениям и держать руку на пульсе событий, чтобы вовремя адаптировать свои стратегии. Помните, что в условиях нестабильности важно следить за рисками, чтобы минимизировать потенциальные потери.