Воскресные торги закрылись в минусе, экспортёры в зоне риска: анализ финансовых рынков на 1 июня 2025

Сегодня, 1 июня 2025 года, финансовые рынки завершили торговую сессию с падением. Воскресные торги закрылись в минусе, и основной причиной снижения котировок стали геополитические факторы, а именно налет дронов ВСУ на российскую территорию. Экспортеры оказались в зоне риска, и это добавляет волатильности на рынке.

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономика продолжает адаптироваться к ряду факторов, включая инфляционные ожидания, процентные ставки и геополитическую нестабильность. В частности, снижение рынка в воскресенье связано с геополитической ситуацией в Украине. Ожидаемые переговоры, которые начнутся 2 июня в Стамбуле, привели к усилению нервозности среди инвесторов.

Инфляция в некоторых странах все ещё остается на высоком уровне, что влияет на решения центральных банков по процентным ставкам. Несмотря на попытки регулирования со стороны регуляторов, ожидается, что инфляция в развитых странах будет оставаться выше целевого уровня в ближайшие месяцы. Влияние этого на финансовые рынки может продолжаться, особенно для долговых и валютных рынков.

Кроме того, повышенная волатильность на глобальных рынках может привести к ухудшению инвестиционной уверенности. Множество стран сталкиваются с экономическими проблемами, включая высокие долговые нагрузки и проблемы в сфере энергообеспечения. Снижение активов таких крупных компаний, как «РУСАЛ» и «Норникель», подтверждает этот тренд.

2. Анализ финансовых рынков

В первые торги июня российский фондовый рынок показал заметное снижение. Акции крупных российских экспортеров оказались под давлением, особенно те, которые подвержены влиянию геополитической ситуации. Среди них: «РУСАЛ» (-2,4%), «Сургутнефтегаз» (-2%), «Норникель» (-1,5%), «Роснефть» (-1,5%), и другие компании с высоким уровнем зависимости от внешней торговли.

Ключевыми факторами, влияющими на финансовые рынки, остаются: геополитическая нестабильность, экономические санкции и валютные колебания. Анализ текущей ситуации показывает, что инвесторы обеспокоены дальнейшими последствиями для экспорта и рыночных настроений в ближайшие месяцы. На фоне этих событий для многих активов сохраняются риски волатильности.

Прогнозы на ближайшие недели указывают на продолжение падения цен акций на фоне неопределенности в отношении исхода переговоров между Россией и Украиной. Рекомендуется обратить внимание на компании, которые менее подвержены влиянию внешних факторов. Например, активы компаний в сфере технологий и финансов могут быть более устойчивыми в текущих условиях.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков являются:

• Геополитическая нестабильность и возможность эскалации конфликта в Украине, что может привести к дальнейшему падению цен на активы, особенно в странах с высокими внешними долгами.
• Рост инфляции в развитых странах, который может вынудить центральные банки повысить ставки, что, в свою очередь, создаст давление на валюты и долговые инструменты.
• Торговые и экономические санкции, которые могут негативно сказаться на долгосрочных перспективах для международной торговли и инвестиций.
• Долговая нагрузка стран и корпоративных секторов, особенно в развивающихся экономиках, что может стать источником финансовой нестабильности.

Ожидается, что в ближайшие месяцы риски политической нестабильности будут сохраняться, что приведет к дополнительной волатильности на рынках. Это может повлиять на долгосрочные прогнозы по акциям, облигациям и валютным активам.

4. Инвестиционные идеи

В текущих условиях можно выделить два инвестиционных подхода:

• Консервативная инвестиционная идея: Инвестиции в государственные облигации с фиксированным доходом. При текущей экономической нестабильности государственные бумаги остаются привлекательными для тех, кто ищет безопасные активы с низким уровнем риска. Ожидаемый доход по таким инструментам составляет 4-6% годовых. Стоит ориентироваться на долгосрочные облигации, которые помогут защитить капитал от инфляции и экономических потрясений.
• Рискованная инвестиционная идея: Покупка акций крупных технологических компаний, которые могут получить выгоду от цифровых трансформаций и развития новых технологий. Например, акции таких компаний, как «Яндекс» или «Тинькофф», имеют потенциал роста на 15-20% в случае благоприятных условий. Однако важно учитывать высокие риски, связанные с волатильностью и внешними факторами.