Финансовые рынки на 28 мая 2025: Рубль теряет поддержку, акции «Транснефти» на подъеме

от

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных и локальных экономических тенденций, российская экономика продолжает сталкиваться с вызовами, связанными с инфляцией и высокими процентными ставками. В последнем отчете Банк России отметил рост инфляционных ожиданий населения до 13,4%, что указывает на ухудшение экономических перспектив.

💰 Думаешь, крипта – это скучная математика?
Top Crypto подберёт монеты, от которых твой кошелёк будет смеяться, а банковский счет – танцевать!

Присоединиться в Telegram

Геополитическая неопределенность и снижение цен на нефть оказывают давление на рубль, который, по прогнозам, потеряет поддержку со стороны экспортеров в связи с пиком налоговых выплат. Это создает дополнительные риски для национальной валюты, особенно в условиях, когда спрос на иностранную валюту со стороны импортеров остается высоким.

Важным событием стало заседание ОПЕК+, которое пройдет сегодня, где будут обсуждаться вопросы, касающиеся глобального предложения нефти. Ожидается, что это заседание может оказать влияние на цены на нефть и, соответственно, на рубль.

2. Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок демонстрирует умеренно позитивную динамику, с индексом МосБиржи, который на утро 28 мая поднялся на 0,6% до 2754,74 пункта. Основные классы активов показывают следующие результаты:

  • Акции: Акции «Транснефти» ожидаются на подъеме в связи с рекомендациями по дивидендам, которые могут составить 200 рублей на акцию, что дает доходность 15,5%.
  • Облигации: Индекс RGBI остается в диапазоне 108-109 пунктов, поддерживаемый ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики.
  • Валюты: Рубль укрепляется к доллару, но слабеет к юаню. Официальный курс доллара на 28 мая составляет 79,61 рубля.
  • Сырьё: Цены на нефть Brent поднимаются до $64,24 за баррель, что может поддержать рубль в краткосрочной перспективе.

Прогнозы по ключевым активам остаются осторожными, с целевыми уровнями для индекса МосБиржи в районе 2800-2850 пунктов в начале июня, если будет зафиксировано снижение ключевой ставки.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются:

  • Геополитическая неопределенность: Продолжающееся давление со стороны международных санкций и неопределенность в переговорах могут негативно сказаться на инвестиционном климате.
  • Инфляция: Увеличение инфляционных ожиданий может привести к дальнейшему повышению процентных ставок, что негативно скажется на потребительском спросе и бизнесе.
  • Цены на нефть: Снижение цен на нефть может оказать давление на рубль и доходность государственных облигаций.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Акции «Транснефти». Ожидаемая дивидендная доходность в 15,5% делает эти бумаги привлекательными для долгосрочных инвесторов. Рекомендуется входить в позицию на уровне 1360 рублей за акцию.

Рискованная инвестиционная идея: Акции «ПИК«. Несмотря на высокую волатильность, компания демонстрирует рост на фоне ожиданий снижения ставок. Потенциал роста составляет 20%, но риски связаны с высокой зависимостью от кредитных условий.

Рекомендации:

2025-05-28 10:09