Финансовые рынки на 20 мая 2025: Прогнозы и риски в условиях неопределенности

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, российский рынок демонстрирует смешанную динамику. В первой половине мая 2025 года наблюдается рост выручки компаний, таких как “ПРОМОМЕД”, которая увеличила свои доходы на 86% по сравнению с предыдущим годом. Это значительно превышает средний темп роста фармацевтического рынка, который составил 16%. Прогнозы компании на 2025 год также выглядят оптимистично, с ожидаемым ростом выручки на 75% и рентабельностью EBITDA выше 40%.

🚀 Твои мечты застряли на взлёте, как старый раритет?
Ракета запускает сигналы, словно собирается перевернуть всю финансовую галактику – с юмором и долей безумия!

Присоединиться в Telegram

Однако, несмотря на позитивные корпоративные новости, российский фондовый рынок сталкивается с неопределенностью, вызванной геополитическими факторами. Переговоры между президентами России и США не принесли значительных результатов, что оставляет инвесторов в состоянии ожидания. В то же время, ожидается введение нового пакета санкций со стороны ЕС, что может негативно сказаться на рынке.

Инфляция и процентные ставки остаются ключевыми факторами, влияющими на экономическую ситуацию. Ожидается, что Центральный банк России может снизить ключевую ставку в июле, что может поддержать экономический рост. Однако, геополитическая напряженность и возможные санкции могут ограничить это влияние.

2. Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок демонстрирует смешанную динамику. Индекс МосБиржи на утро 20 мая 2025 года снизился на 0,52%, достигнув отметки 2867,71 пункта. Объем торгов остается низким, что указывает на осторожность инвесторов. В то же время, индекс РТС показал небольшое увеличение на 1,94% в предыдущий день, что говорит о возможном восстановлении интереса к акциям.

На глобальных рынках наблюдается нейтральная динамика. Индексы Китая немного подросли после снижения ставок Народного банка Китая, что может поддержать спрос на китайские активы. Однако, золото продолжает снижаться, торгуясь на уровне $3216,6 за унцию, что указывает на возвращение аппетита к риску среди инвесторов.

Прогнозы по основным классам активов следующие:

Акции: Ожидается, что индекс МосБиржи может протестировать уровень 3000 пунктов в ближайшие месяцы, однако возможны колебания в диапазоне 2810-2900 пунктов.
Облигации: Рекомендуется держать длинные ОФЗ, так как ожидается снижение ключевой ставки.
Валюты: Рубль может укрепиться к юаню, однако возможны колебания в паре юань/рубль.
Сырьё: Нефть марки Brent торгуется около $65,25 за баррель, с возможным снижением до $60 в случае введения новых санкций.

3. Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки, включают:

Геополитическая неопределенность: Возможные новые санкции со стороны ЕС могут негативно сказаться на российском рынке.
Экономические данные: Слабые данные из США и ЕС могут ограничить рост нефтяных котировок и оказать давление на рубль.
Корпоративные новости: Решения по дивидендам крупных компаний, таких как Газпром, могут вызвать волатильность на рынке.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть покупку ОФЗ с фиксированной ставкой. Ожидается, что снижение ключевой ставки в июле может привести к росту цен на облигации. Рекомендуемая структура долгового портфеля:

50% — облигации с фиксированной ставкой
20% — флоатеры с привязкой к КС/RUONIA
30% — валютные и квазивалютные облигации

Рискованная инвестиционная идея

Инвесторы могут рассмотреть возможность покупки акций “ПРОМОМЕДа”, которые показали значительный рост выручки. Однако, необходимо учитывать риски, связанные с возможными санкциями и общей экономической неопределенностью.