Финансовые рынки 10 мая 2025: Т-Техно и Сбербанк устояли на волне субботнего трейдинга

Дата отчёта: 10 мая 2025, 22:19 (МСК)

Торговая сессия российского рынка 10 мая

Источник: finam.ru, фото с субботних торгов 10 мая 2025

1. Макроэкономический обзор

В глобальном контексте экономическая картина в мае 2025 года характеризуется продолжающейся борьбой с инфляционными давлениями и попытками центробанков сдержать ускорение потребительских цен без излишнего торможения роста экономики.

🔥 Твои крипто-разговоры похожи на заезженный диск?
Криптоклуб – это место, где сарказм и мемы заставят даже биткойн запеть свою любимую мелодию!

Присоединиться в Telegram

В США и ЕС наблюдается умеренное ужесточение монетарных условий. Федеральная резервная система США незначительно повысила ключевую ставку в марте 2025 года, чтобы сдержать инфляцию, которая к настоящему моменту стабилизировалась в районе 3,7% по годовой базе. Европейский центральный банк продлил программу таргетирования инфляции посредством отдельных инструментов для поддержки европейской экономики, так как инфляция в еврозоне оказалась более устойчивой и достигла 4.1% в апреле.

Россия, несмотря на давление санкций и внешнеполитическую турбулентность, демонстрирует относительную устойчивость макроэкономических показателей. Инфляция в РФ в апреле 2025 года замедлилась до 5,2%, что выше желаемого уровня ЦБ РФ, но на фоне умеренного роста ВВП в первом квартале (+1.3% к предыдущему году) ситуация остаётся сбалансированной для постепенного адаптирования денежно-кредитной политики.

Уровень процентных ставок в России удерживается в диапазоне 7,5% годовых, что позволяет поддерживать рубль под относительным контролем, несмотря на некоторые спекулятивные колебания валютного рынка. Цены на энергоносители остаются высокими, поддерживая экспортный сектор и бюджетную устойчивость.

2. Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок показал в субботу 10 мая 2025 устойчивость с минимальными изменениями, которые не вышли за рамки внутридневной волатильности. После роста ключевых индексов на 0,6% в пятницу, субботняя сессия была проведена со слабыми позитивными результатами. Значимые игроки — «Сбербанк», «Мосбиржа», «Т-Техно» и «Норникель» — смогли сохранить в плюсе, однако рост акций уступил утренним показателям.

Акции «Сбербанка» выросли на +0,08%. Сбер удерживает статус надежного эмитента в условиях макроэкономической неопределённости, опираясь на диверсифицированный финансовый портфель и значимую долю на рынке кредитования.
Акции «Мосбиржи»
«Т-Техно»
«Норникель»

В сегменте облигаций продолжается умеренный спрос на государственные бумаги России, при том, что международные санкции остаются ограничением для внешнего притока капитала. Рубль стабилизировался после кратковременных колебаний, что поддерживает позитивный настрой на внутреннем валютном рынке.

Сырьевые товары остаются ключевым драйвером российского экспорта. Цены на нефть марки Urals колеблются около отметки 85–88 долларов за баррель, что остаётся привлекательным уровнем на фоне глобальной нестабильности в других поставках энергетики.

Прогнозы и рекомендации:

Акции Сбербанка: ожидается диапазон цены в ближайший месяц 340–365 рублей за акцию, с потенциалом умеренного роста по мере стабилизации кредитования и контроля издержек.
Мосбиржа: целевая стоимость — 2200–2350 рублей, на фоне улучшения ликвидности и развития цифровых финансовых продуктов.
Т-Техно: целевой диапазон 450–480 рублей, при условии сохранения интереса к IT-решениям на внутреннем рынке.
Норникель: целевая цена 21000–23000 рублей за акцию с учётом устойчивого спроса на металлы в промышленном секторе.
Гособлигации РФ (ОФЗ): инвесторам рекомендуется ориентироваться на средневзвешенную доходность 7,3–7,6% в ближайшие полгода с учетом умеренной инфляционной угрозы.

3. Основные риски

Несмотря на позитивную картину, существует ряд рисков, способных оказать влияние на динамику финансовых рынков в ближайшее время:

Усиление геополитической напряжённости — возможное расширение санкций или эскалация внешнеполитического конфликта может спровоцировать резкие колебания рубля и отток капитала.
Инфляционное давление — несмотря на признаки стабилизации, возможный рост цен на продовольствие и энергоносители может спровоцировать дополнительное повышение ставок и снижение потребительской активности.
Внешняя экономическая нестабильность — замедление роста мировой экономики, особенно в крупнейших импортеров российских сырьевых ресурсов, способно затормозить экспорт и ухудшить торговый баланс.
Внутренняя политика — изменения в регулировании финансового сектора или кредитной политики могут привести к неожиданным рыночным реакциям.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Инвестирование в государственные облигации РФ (ОФЗ) с ориентиром на бумагах со сроком обращения 3–5 лет. При текущей доходности около 7,5% годовых и прогнозируемом накопленном доходе в следующем полугодии порядка 3,7% (без учёта реинвестирования), данный сегмент представляет минимизированный риск потерь в условиях инфляционной среды.

Начальный капитал: 1 000 000 рублей
Ожидаемый доход за 6 месяцев: ~37 500 рублей (3,75%)
Риски: низкие, связанные главным образом с потенциальной инфляцией и изменениями ключевой ставки
Преимущества: высокая ликвидность, государственная гарантия, защита от дефолта

Рискованная инвестиционная идея:

Покупка акций компании «Т-Техно» с целью роста в технологическом секторе РФ. При положении в +0,09% на текущей сессии и потенциале роста курса акций от 450 до 480 рублей (около +6.7%), инвестор получает шанс заработать значительный доход при условии устойчивости интереса к IT-технологиям в России и роста внутреннего спроса.

Начальный капитал: 500 000 рублей
Целевой доход: около 33 500 рублей (6.7%) при достижении целевой цены
Риски: волатильность акций, внешние санкционные барьеры могут ограничить рост, технологические изменения
Рекомендация: диверсифицировать портфель и отслеживать рыночные новости по сектору

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию и поддержку при подготовке данного обзора.

Финансовые рынки 10 мая 2025: Т-Техно и Сбербанка устояли на волне субботнего трейдинга