Новое обновление 8 мая 2025: Рынки на пороге больших изменений из-за санкций ЕС и колебаний юаня

Дата: 8 мая 2025

1. Макроэкономический обзор

На мировых рынках продолжает оставаться много неопределенности, с множеством факторов, которые оказывают влияние на экономику. В частности, важнейшим фактором остается высокая инфляция, которая продолжает угрожать экономическим показателям в странах ЕС и США. Европейский Союз активно вводит новые санкции против России, что может привести к экономическим последствиям как для стран, вводящих санкции, так и для самих санкционированных стран.

Процентные ставки остаются на высоком уровне в попытке сдержать инфляцию, особенно в США и ЕС. Центральные банки, как Федеральная резервная система США, так и Европейский центральный банк, заявляют о готовности предпринимать дополнительные шаги для стабилизации экономической ситуации, что будет иметь дальнейшее влияние на финансовые рынки.

Одним из значимых факторов, влияющих на экономику в последние недели, является рост курса китайского юаня к российскому рублю, что также оказывает влияние на нефтегазовый сектор. Страны, такие как Россия, активно ищут пути для минимизации воздействия международных санкций, что находит отражение в их торговых и валютных соглашениях с такими партнерами, как Китай.

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки продемонстрировали смешанные результаты в ответ на последние экономические новости. Рассмотрим основные классы активов:

• Акции: Акции российских компаний, таких как «Газпром», показали рост, особенно после новостей о возможном возобновлении поставок газа в Европу. Рост цен на акции «Газпрома» является реакцией на информацию о переговорах между Россией и США по восстановлению поставок.
• Облигации: На фондовых рынках облигации продолжают оставаться под давлением на фоне неопределенности в отношении повышения процентных ставок. Инвесторы предпочитают более стабильные активы в условиях инфляции и потенциальных экономических потрясений.
• Валюты: Рубль укрепился в первые месяцы 2025 года, однако в мае его позиция ослабла на фоне укрепления юаня. Курс CNY/RUB растет, что оказывает давление на российскую валюту. Мы ожидаем, что юань может колебаться в пределах 11,1-11,6 руб. до середины месяца.
• Сырьё: Нефть продолжает быть одним из ключевых факторов, оказывающих влияние на финансовые рынки. Недавнее снижение цен на нефть Urals до $45-50 за баррель оказывает влияние на российскую экономику, но может быть выгодным для Китая, который, возможно, начнёт закупать нефть в стратегический резерв.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков в ближайшие недели являются:

• Политические риски: Эскалация санкций со стороны ЕС против России может привести к ухудшению экономической ситуации, особенно в энергетическом секторе.
• Валютные риски: Ослабление рубля и укрепление юаня может повлиять на динамику валютных резервов и привести к изменениям в экспортно-импортных операциях, особенно в отношениях с Китаем.
• Ценовые риски: Падение цен на нефть или нестабильность на глобальных сырьевых рынках может оказать негативное влияние на доходы стран-экспортеров нефти и другие сегменты рынка.

4. Инвестиционные идеи

На основании текущих экономических и финансовых данных, можно выделить следующие инвестиционные идеи:

Консервативная инвестиционная идея:

Рекомендуется рассмотреть вложения в облигации российских крупных компаний с низким кредитным риском. Это обеспечит стабильный доход с минимальными рисками. На фоне высокой волатильности рынка акций и валютных курсов, стабильные доходы от облигаций могут быть лучшим выбором для инвесторов, стремящихся к защите капитала.

Рискованная инвестиционная идея:

Для более агрессивных инвесторов можно рассмотреть покупку акций «Газпрома» на фоне новостей о возможном возобновлении поставок газа в Европу. Несмотря на политическую неопределенность, такие акции могут показать значительный рост в случае прогресса в переговорах и восстановления поставок.