Рынки в ловушке! Нефть падает, курс растет: что ждать от финансов в мае 2025?

от

05 мая 2025 года, понедельник, время: 19:26.

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономика продолжает сталкиваться с вызовами, связанными с изменением цен на энергоресурсы и инфляционными процессами. В последние часы мир снова обратил внимание на значительное падение цен на нефть, которые достигли отметки ~$60 за баррель. Это падение, как оперативно сообщают аналитики, связано не только с реакцией мировых рынков на колебания цен, но и с внутренними механизмами, такими как бюджетное правило России и механизмы фонда национального благосостояния (ФНБ).

💰 Думаешь, крипта – это скучная математика?
Top Crypto подберёт монеты, от которых твой кошелёк будет смеяться, а банковский счет – танцевать!

Присоединиться в Telegram

Основные моменты, на которые стоит обратить внимание, включают:

  • Инфляция: В России уровень инфляции остается высоким, что приводит к неопределенности в экономике. Это также значит, что рубль может находиться под давлением в течение второй половины года.
  • Процентные ставки: Высокие рублевые ставки создают условия для роста внутренней экономики, однако они также увеличивают долговую нагрузку на корпорации.
  • Снижение экспортной выручки: На фоне глобальных экономических тенденций, снижение цен на нефть также отражается на объемах экспортных поставок, тем самым увеличивая давление на рубль.

Нефтяные графики

Данные показывают, что при крепком рубле и снижении цен на нефть Минфин может сокращать выплаты по демпферу экспортерам. Эти факторы вместе определяют текущую экономическую картину, на которую стоит обратить внимание.

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки демонстрируют разносторонние тенденции:

  • Акции: Объем торгов акциями на Московской бирже в апреле 2025 года увеличился на 43,1%, что указывает на активность инвесторов и рост интереса к определенным акциям. С учетом текущих макроэкономических факторов, мы ожидаем дальнейший рост в пределах 3-5% в ближайшие месяцы.
  • Облигации: Рынок облигаций увидел общий объем торгов на уровне 3,2 трлн рублей. В условиях высоких процентных ставок мы рекомендуем обратить внимание на государственные и высококачественные корпоративные облигации. Целевой уровень для доходности на ближайшие месяцы составляет 8-10%.
  • Валюты: Курс доллара на 6 мая установлен на уровне 81,9137 рубля, что свидетельствует о тренде на укрепление доллара. Повышение ставок в США может продолжить оказывать давление на курс рубля.
  • Сырьевые товары: Снижение цен на нефть и нефтепродукты, как уже упоминалось, оказывает негативное влияние на сырьевые рынки. Мы прогнозируем дальнейшее снижение котировок нефти до $55 за баррель в среднесрочной перспективе.

Динамика акций

На основании этих данных, инвестиционный потенциал некоторых активов может быть ограничен, однако в условиях высокой волатильности имеют смысл дополнительные меры предосторожности и стратегии хеджирования.

3. Основные риски

Ключевые риски, воздействующие на финансовые рынки в данный момент, включают:

  • Геополитические факторы: Санкции и политическая обстановка ухудшают экспортные возможности и создают неопределенность на рынке.
  • Цены на нефтяные рынки: Продолжающееся падение цен на нефть может стать катализатором для ухудшения финансовых показателей основных нефтяных компаний, что отразится на фондовом рынке.
  • Инфляция и процентные ставки: Повышение ставок может привести к снижению кредитоспособности и, как следствие, к ухудшению экономической активности.
  • Слабый внутренний спрос: Ухудшение потребительских настроений на фоне высоких цен и расходов приводит к сокращению внутренних инвестиций.

4. Инвестиционные идеи

В текущих условиях мы можем выделить две инвестиционные идеи:

Консервативная инвестиционная идея: Рекомендуем обратить внимание на замещающие еврооблигации, такие как «НОВАТЭК1Р2» с доходностью 6% в долларах. Это отличный способ защитить капитал от падения рубля, так как расчеты будут производиться в валюте, что снижает риски.

Рискованная инвестиционная идея: Рассмотрим акции компаний, находящихся в процессе диверсификации и роста. Например, акции «Черкизово» можно рассматривать как потенциально высокодоходные, несмотря на текущие финансовые трудности и высокие долговые обязательства. В долгосрочной перспективе ожидается восстановление спроса на сельскохозяйственные продукты.

Финансовые результаты Черкизово

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству БТБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Рекомендации:

2025-05-05 19:28