Шокирующая доходность корпоративных облигаций прямо сейчас! (15 апреля 2025)

от

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству БТБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

0. Макроэкономический обзор

Ситуация на финансовых рынках остаётся весьма колеблющейся, но заметно подвержена воздействиям макроэкономических факторов. Одним из ключевых моментов остаётся политика Центрального банка, который, согласно последним данным, намерен снижать ключевую процентную ставку. Это фактически открывает двери для увеличения активностей на рынке облигаций, предоставляя инвесторам возможности для получения высокой доходности, несмотря на текущие толчки в экономике.

💰 Думаешь, крипта – это скучная математика?
Top Crypto подберёт монеты, от которых твой кошелёк будет смеяться, а банковский счет – танцевать!

Присоединиться в Telegram

Неоднозначная ситуация с инфляцией также продолжает оказывать влияние на рынок. Как сообщает Банк России, экономические итоги за март 2025 года показывают, что уровень инфляции сохраняется на уровне 2,5%. Тем не менее, прогнозы на вторую половину года могут измениться в зависимости от новых данных по экономическим ожиданиям.

На фоне этих факторов, мировые рынки демонстрируют смешанную динамику. С одной стороны, дошедшие сигналы от США о возможных тарифах на импорт создают давление, однако недавние переговоры между США и Ираном открывают возможности для снятия некоторых торговых ограничений, что потенциально может улучшить спрос на нефть и газ. На сегодняшний день нефть марки Urals продолжает торговаться ниже 60$, что оказывает негативное влияние на российский рынок.

1. Анализ финансовых рынков

На текущий момент индекс МосБиржи колебался в пределах 2780-2850 пунктов, демонстрируя значительные флуктуации в ответ на новости и события. На фоне ослабления рубля, индекс набирал и терял позиции, а ежедневная торговая активность оставалась на низком уровне.

Что касается акций:

  • Сегежа (+10,81%) выстрелила на фоне реструктуризации долга.
  • Однако такие гиганты, как Сбер и ЛУКОЙЛ продемонстрировали снижение на 1-2%.
  • Под внимание попал НОВАТЭК, чьи бумаги прореагировали символически положительно на новости о запуске проектов, однако общая картина остаётся мрачной.

Касаясь облигаций, последние рекомендации подталкивают инвесторов к покупке корпоративных бумаг с фиксированной ставкой на 4-5 лет, что позволяет зафиксировать высокую доходность. Например, облигации РЖД с купоном 17.9%, предлагающие стабильность и потенциально растущую цену в случае снижения ключевой ставки, уже становятся популярными на рынке.

2. Основные риски

Среди ключевых рисков можно выделить:

  • Негативные сценарии в виде дальнейшего падения цен на нефть могут существенно снизить котировки компаний, зависимых от энергетического сегмента.
  • Неопределённость по поводу политических и торговых соглашений как внутри страны, так и на международной арене. На данный момент усиливается угроза нового пакета санкций со стороны ЕС.
  • Макроэкономические индикаторы, включая уровень безработицы и рост инфляционных ожиданий, могут повысить волатильность рынков.
  • Согласно недавним данным, наблюдаются доказательства растущего давления на российский обрабатывающий сектор, что может повлиять на общие финансовые результаты компаний.

3. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Инвестиция в корпоративные облигации РЖД с фиксированным купоном 17.9% до 2030 года. Это предложение связано с низким уровнем риска и стабильным доходом, что делает его привлекательным для более взвешенных инвесторов в условиях нестабильности на рынке.

Рискованная инвестиционная идея: Акции Сегежи после недавнего роста на фоне новостей о реструктуризации долга. Потенциал роста огромный, но существует риск избыточной спекулятивности текущего момента и возможного обострения долга компании в будущем, что может сказаться на её финансовых показателях и цене акций.

Заключение

В текущих условиях крайне важно следить за развитием событий как на внешних рынках, так и по внутренним индикаторам. Инвесторы должны сохранять внимание к ключевым экономическим показателям и техническим анализам, чтобы обеспечить свою прибыль и снизить возможные риски.

Рекомендации:

2025-04-15 10:13