Финансовые рынки на грани: нефть падает, геополитика накаляется (24 июня 2025)

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

Глобальные и локальные экономические тенденции продолжают формироваться под влиянием множества факторов, включая геополитическую напряженность, инфляцию и процентные ставки. В последние часы ситуация на финансовых рынках оставалась напряженной, особенно в свете событий, связанных с конфликтом между Ираном и США.

1.1. Геополитическая напряженность

После удара США по ядерным объектам Ирана, парламент Ирана посчитал необходимым перекрыть Ормузский пролив. Однако окончательное решение должен принять Совбез республики. Вечером Иран запустил шесть ракет по базам США в Катаре, что вызвало экстренное совещание Трампа с Советом нацбезопасности. Эти события привели к значительному падению цен на нефть, несмотря на ожидания роста из-за возможного перекрытия пролива.

1.2. Инфляция и процентные ставки

Инфляция продолжает оставаться одним из ключевых факторов, влияющих на экономику. В США и Европе инфляционные ожидания остаются высокими, что может привести к дальнейшему повышению процентных ставок. В России инфляция также сохраняется на уровне, требующем внимания со стороны ЦБ, который может рассмотреть возможность повышения ставок для сдерживания инфляционных процессов.

1.3. Влияние на экономическую ситуацию

Геополитическая напряженность и нестабильность на финансовых рынках могут привести к снижению инвестиционной активности и замедлению экономического роста. В частности, падение цен на нефть может негативно сказаться на бюджетах стран-экспортеров, таких как Россия, Саудовская Аравия и Венесуэла.

2. Анализ финансовых рынков

Основные классы активов, такие как акции, облигации, валюты и сырьевые товары, продолжают реагировать на текущие события. В частности, падение цен на нефть и геополитическая напряженность оказывают значительное влияние на динамику рынков.

2.1. Акции

Российский рынок акций на фоне геополитической напряженности оставался относительно спокойным. Индекс МосБиржи по итогам основной сессии вырос на 0,3% и составил 2 759,67 пунктов, индекс РТС прибавил 0,58% — до 1 110,40 пунктов. На вечерней сессии индекс МосБиржи теряет лишь 0,1%.

Акции ВТБ продолжают уверенный подъем, начатый в пятницу, и выросли на 2,7%. Это связано с ожиданиями высоких дивидендов. Акции «Транснефти» выросли на 3,3%, также благодаря дивидендному фактору. Другие представители нефтегазового сектора, такие как «РуссНефть», «Роснефть», «Газпром нефть», «Газпром» и «НОВАТЭК», также показали положительную динамику.

Акции «Ростелекома» разошлись в направлении движения: обыкновенные акции потеряли почти 2%, префы выросли на 2%. Это связано с рекомендацией выплатить дивиденды в размере 6,25 рубля на привилегированные акции и 2,71 рубля на обыкновенные акции. Аналитики снизили целевую цену обыкновенной акции «Ростелекома» с 87 руб. до 70 руб. в годовом горизонте.

Акции «СПБ Биржи» и «Сегежи» возглавили топ аутсайдеров, снизившись на 6,4% и 5,2% соответственно, без каких-либо значимых новостей.

2.2. Облигации

Облигационный рынок также реагирует на текущую геополитическую напряженность. Инвесторы ищут более безопасные активы, что приводит к росту спроса на государственные облигации. В частности, облигации США и Германии остаются привлекательными для консервативных инвесторов.

2.3. Валюты

Рубль пока остается стабильным. По итогам дня курс юаня на бирже просел на 0,22% и составил 10,8745 рубля. Фьючерс на доллар потерял 0,16% и достиг 82 181. На межбанке доллар подрос на 0,15% — до 78,4947 рубля, евро в плюсе на 0,5% и стоит 90,596. Официальный курс доллара ЦБ на 21 июня составил 78,2923 рубля за доллар, курс евро — 89,8388.

2.4. Сырьевые товары

Цены на нефть продолжают падать, несмотря на геополитическую напряженность. Нефть марки Brent падает на 6,2% и стоит $72,22, бочка Light стоит $69,27 (-6,2%). Это вызывает вопросы у аналитиков, так как обычно в таких ситуациях цены на нефть растут. Финансист Евгений Коган предполагает, что это может быть «договорняк» или предвестник более серьезных действий со стороны США.

Нефть падает

3. Основные риски

Ключ

Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи вторник, 24 июня 2025 01:12