Финансовые рынки на 18 июня 2025: Позитивные сигналы и новые возможности для инвесторов

Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных и локальных экономических изменений, российская экономика демонстрирует признаки восстановления. Первый зампред правления Сбербанка Алексей Ведяхин заявил, что для устойчивого роста ВВП необходимо снижение ключевой ставки до 12-14% годовых. Это позволит увеличить темпы роста ВВП до 3,5-4% в год, что будет способствовать развитию ключевых секторов экономики, таких как технологии, обрабатывающая промышленность и сферы образования и медицины.

В 2023 году средний коридор ключевой ставки находился на уровне 11,75-12%, что способствовало росту экономики на 3,6% после спада в 2022 году. Если в 2026 году ставка будет снижена до 12%, это создаст возможности для дальнейшего роста ВВП.

Важным фактором для экономического роста является высокая инвестиционная активность, которая должна составлять не менее 8-10% в год. Это возможно при благоприятном инвестиционном климате и доступности финансовых ресурсов для бизнеса и населения.

2. Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок демонстрирует позитивную динамику, несмотря на небольшое снижение цен на нефть. Индекс МосБиржи к 14:10 мск вырос на 0,4% и составил 2800,91 пункта. Нефть марки Brent подорожала на 0,46% и стоит $76,80, а WTI также вырос на 0,46% до $73,61. Золото, в свою очередь, немного снизилось на 0,05% и стоит $3405,20.

Финансовые рынки

Аналитики отмечают, что российские акции находятся в идеальной позиции для роста. Концентрация краткосрочных и долгосрочных драйверов роста на фоне пессимизма участников рынка создает отличные возможности для входа в рынок. В лидерах роста находятся акции Банка «Санкт-Петербург», которые выросли на 3,4% после отчета о росте чистой прибыли на 11% до 25,5 млрд рублей.

Акции ВК также показывают рост на фоне одобрения Советом Федерации закона о создании национального мессенджера Max. Однако акции ОГК-2 корректируются на 3% после уверенного роста накануне.

Рубль слегка укрепляется, фьючерс на доллар снижается на 0,2% и стоит 78,286 рубля. На межбанке за один доллар дают 78,24 рубля, а евро стоит 90,064 рубля.

3. Основные риски

Ключевыми рисками для финансовых рынков остаются геополитическая нестабильность и высокая инфляция. Эскалация конфликта между Ираном и Израилем может негативно повлиять на цены на нефть и, соответственно, на российскую экономику, учитывая зависимость от нефтяных доходов.

Кроме того, высокие процентные ставки могут ограничить доступность кредитов для бизнеса и населения, что также негативно скажется на экономическом росте. Ожидаемое снижение ключевой ставки может не произойти так быстро, как хотелось бы, что создаст дополнительные риски для инвесторов.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть акции Банка «Санкт-Петербург» как консервативную инвестиционную идею. С учетом ожидаемого роста дивидендной доходности до 18% от текущей цены, акции банка могут стать привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих стабильный доход.

Текущая цена акций: 100 рублей
Ожидаемая дивидендная доходность: 18%
Риски: возможное снижение прибыли в случае ухудшения экономической ситуации

Рискованная инвестиционная идея

В качестве рискованной инвестиционной идеи можно рассмотреть акции компании «Озон Фармацевтика», которые находятся в диапазоне 42-45 рублей за акцию. Ожидается, что спрос на акции будет расти на фоне увеличения интереса к фармацевтическому сектору.

Текущая цена акций: 45 рублей
Ожидаемый рост: 30% в течение года
Риски: высокая волатильность и неопределенность в секторе