1. Макроэкономический обзор
Глобальная экономическая ситуация характеризуется повышенной неопределенностью, связанной с торговыми войнами и геополитическими рисками. Ключевым событием дня стало объявление президента США Дональда Трампа о приостановке торговых пошлин для 75 стран на 90 дней. Однако, это решение не коснулось Китая, в отношении которого пошлины были увеличены до 145%. Этот шаг спровоцировал разнонаправленную реакцию рынков: с одной стороны, ослабление доллара и рост фондовых индексов, с другой – усиление опасений по поводу глобальной торговой блокады между США и Китаем.
🚀 Твои мечты застряли на взлёте, как старый раритет?
Ракета запускает сигналы, словно собирается перевернуть всю финансовую галактику – с юмором и долей безумия!
В США годовой уровень инфляции в марте снизился до 2,4%, что является самым низким показателем с сентября 2024 года. Это может оказать давление на ФРС в сторону более мягкой монетарной политики, хотя протоколы мартовского заседания комитета по открытым рынкам показали, что большинство представителей не торопятся снижать процентные ставки. Число первичных заявок на пособие по безработице выросло незначительно, но остается на исторически низком уровне.
Российская экономика демонстрирует признаки устойчивости. Недельная инфляция замедлилась до 0,16%, хотя годовая инфляция ускорилась до 10,25%. Профицит торгового баланса РФ в январе-феврале вырос на 2,7% г/г и составил $18,9 млрд. При этом экспорт товаров из России снизился на 0,2%, а импорт – на 1,4%.
«Газпром» сообщил об обновлении максимума суточных поставок газа для россиян, что связано с аномально холодной погодой. 9 апреля было поставлено 1,217 млрд куб. м газа, что является рекордным показателем для апреля.
2. Анализ финансовых рынков
Акции: Российский рынок акций отреагировал ростом на новости о приостановке пошлин, однако американские индексы скорректировали вчерашний отскок. Индекс МосБиржи вырос на 4,29% до 2764,28 пункта, а индекс РТС – на 5,61% до 1024,29 пункта. В лидерах роста оказались привилегированные акции «Татнефти», акции ЮГК, ЭН+ и «Ренессанс Страхование». В аутсайдерах – акции ПИК СЗ, «Северсталь», «Новатэк», ВК и ММК.
Индекс МосБиржи обнаружил дно на уровне поддержки около 2600 пунктов. Отскок может продолжиться до 2900 пунктов, где находится ближайший уровень сопротивления. RSI развернулся вверх и вышел из зоны перепроданности.
Американский рынок демонстрирует снижение: Dow Jones Industrial Average опустился на 3,17%, S&P 500 – на 3,87%, а Nasdaq 100 – на 4,39%. В лидерах падения S&P 500 акции CarMax, APA, Warner Bros Discovery, Microchip и Celanese. В лидерах роста – Newmont, DexCom, Dollar General и UnitedHealth.
Облигации: Данные по инфляции в США могут поддержать спрос на американские облигации, однако ожидание дальнейших действий ФРС в отношении процентных ставок сохраняет неопределенность.
Валюты: Рубль укрепился на фоне позитивных международных новостей. Курс доллара снизился до 84-84,5 руб., евро – ниже 94 руб., юаня – до 11,55 руб. Индекс доллара к корзине мировых резервных валют DXY провалился на 1,8%, до 101,5 пунктов. Ожидается, что до конца недели курс доллара будет колебаться в коридоре 83-85 руб., евро – 93-95 руб., юаня – 11,4-11,9 руб.
Сырье: Котировки золота обновили максимум на $3174,99 за унцию, что свидетельствует о повышенном спросе на защитные активы. Фьючерсы на нефть марки Brent отступают на 3,8% до $63,98 за баррель из-за опасений профицита на рынке.
Прогнозы и рекомендации:
- Рубль: Ожидается консолидация в диапазоне 83-85 руб. за доллар.
- Нефть Brent: Давление на котировки сохраняется из-за опасений профицита. Целевой уровень – $60-65 за баррель.
- Индекс МосБиржи: Потенциал роста до 2900 пунктов.
- Акции «Татнефти»: Целевая цена – 800 руб. в годовом горизонте.
3. Основные риски
Ключевые риски связаны с эскалацией торговой войны между США и Китаем, что может привести к глобальной рецессии. Приостановка пошлин для других стран может оказаться временной мерой, и в случае возобновления торговых конфликтов рынки могут отреагировать негативно. Также следует учитывать геополитические риски, которые могут оказать давление на рубль и другие активы.
Негативный сценарий: Усиление торговой войны между США и Китаем приводит к снижению мирового ВВП, падению спроса на сырье и оттоку капитала из развивающихся рынков. В этом случае рубль может ослабнуть, а фондовые индексы – снизиться.
4. Инвестиционные идеи
Консервативная инвестиционная идея:
Инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном. Доходность по таким облигациям составляет около 11-12% годовых, что превышает текущий уровень инфляции. Риски минимальны, так как ОФЗ гарантированы государством. Пример: ОФЗ 26238RMFS. Расчет: Инвестиция в 100 000 рублей принесет около 11 500 рублей годового дохода.
Рискованная инвестиционная идея:
Покупка акций «Татнефти». Компания демонстрирует стабильные финансовые результаты и выплачивает высокие дивиденды. Целевая цена – 800 руб. за акцию. Потенциал роста – около 24%. Риски связаны с волатильностью нефтяных цен и геополитическими факторами. Однако, учитывая дивидендную доходность на уровне 15%, акции «Татнефти» представляют собой привлекательный вариант для долгосрочных инвестиций.
Рекомендуется обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды» для инвесторов, ориентированных на акции отечественных компаний.
Редакция q-fx.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.
Рекомендации:
- Прогноз курса фунта к доллару на 2025
- Прогноз рынка криптовалюты MSOL: будущее Marinade Staked SOL
- Акции РУСАЛ цена. Прогноз цены РУСАЛ
- Акции АЛРОСА цена. Прогноз цены АЛРОСА
- Префы Татнефть цена. Прогноз цены Татнефть
- Акции Фармсинтез цена. Прогноз цены Фармсинтез
- Прогноз курса доллара на 2025
- Возращение величия OKX: сделка на $505M и доля драмы!
- Прогноз курса евро к доллару на 2025
- Прогноз курса евро к бату на 2025
2025-04-10 20:08